Прогноз. Как, наблюдая за погодой, научиться предсказывать экономические кризисы - Марк Бьюкенен

Марк Бьюкенен

Прогноз. Как, наблюдая за погодой, научиться предсказывать экономические кризисы

Посвящается Кейт

© Mark Buchanan, 2013

© Ильина Н., перевод на русский язык, 2014

© Оформление, издание на русском языке. ООО «Издательская Группа «Азбука-Аттикус», 2014

Все права защищены. Никакая часть электронной версии этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

©Электронная версия книги подготовлена компанией ЛитРес (www.litres.ru)

* * *

Теории об эффективности и стабильности рынка обесцениваются сегодня быстрее, чем ипотечные залоговые бумаги. Марк Бьюкенен рассказывает нам о новых революционных идеях для экономического прогнозирования. И хотя мы не имеем возможности абсолютно точно определить экономическую погоду, зато можем лучше подготовиться к будущим штормам.

Эрик Бейнхокер, исполнительный директор Института нового экономического мышления Оксфордского университета и автор книги «Происхождение богатства»

Эта книга посвящена изучению того, как наиболее естественным образом можно использовать некоторые идеи и концепции физики для понимания принципов функционирования экономических и финансовых систем. Важно, что это может помочь исправить опасное представление о том, что рынки являются стабильными и саморегулирующимися… Мы наконец получаем шанс безболезненно вырваться из интеллектуальной смирительной рубашки традиционных экономических представлений и заменить их чем-то лучшим.

Марк Бьюкенен

Чтобы двигаться дальше, мы должны увидеть в экономической реальности результат непрерывных изменений, обусловленных инновациями и бесчисленным множеством неустойчивых обратных связей. Этот концептуальный сдвиг должен быть столь же радикальным, как метафора Адама Смита о «невидимой руке», и способным перевернуть большую часть заученных нами представлений о рынках.

Kirkus Reviews

Предисловие

Британский историк Эдвард Халлетт Карр однажды сказал, что ничто не вызывает такого интереса к истории, как революция. Можно развить эту мысль и отметить, что глобальный экономический кризис, как ничто другое, способствует мощному всплеску интереса к тому, что лежит в основе мистической турбулентности финансовых рынков и экономической жизни. За время, прошедшее с начала финансового кризиса 2007–2008 годов, я прочел, наверное, два или три десятка книг на эту тему, многие из которых были весьма информативными, а также забавными и, конечно, приводящими в бешенство, например «The Big Short» («Большая игра на понижение») Майкла Льюиса, «Whoops!» («Упс! Почему каждый должен всем и никто не может платить») Джона Ланчестера или «Fool’s Gold» («Золото дураков») Джиллиана Тетта. Все эти книги посвящены исследованиям природы мировой финансовой системы, ее изменениям за последние годы и тому, как за десять предшествующих кризису лет различные стимулирующие меры побуждали финансовые институты и простых граждан принимать на себя огромные риски. В этих книгах рассматривались также психологические и институциональные факторы, которые вызывали всеобщую слепоту перед лицом надвигающегося кризиса, пока он наконец не развернулся во всю свою мощь.

И во всех этих книгах не хватало одного – экспертизы особенностей превалирующей экономической концепции, идейной атмосферы современной экономической теории, которая заставила бы многих людей поверить, что бурная четырехсотлетняя история экономики и финансов, история, почти целиком состоящая из кризисов и крахов, подводит нас к концу эры саморегулируемых рынков и стремления к «равновесию». Я написал эту книгу, желая заполнить этот пробел, а также чтобы детально изучить конструктивные идеи, направленные на создание более реалистичного и естественного понимания экономических систем.

В современной экономической теории много места уделяется математике. Экономисты, которых часто обвиняли в «зависти к физикам», стали активно использовать математику, чтобы обеспечить своей области тот же престиж и кажущуюся определенность, которые присущи (иногда) физике и другим естественным наукам. Мне кажется, что это вводит в заблуждение. Если теоретики экономики пытались имитировать физику, то они делали это, я бы сказал, исходя из ложного и искаженного представления о физике. Эта книга посвящена изучению того, как наиболее естественным образом можно использовать некоторые идеи и концепции, взятые из физики, для понимания принципов функционирования экономических и финансовых систем. Конечно, гораздо важнее то, что они могут помочь исправить опасное представление о том, что рынки являются стабильными и саморегулирующимися системами.

Многие ученые оказывали мне щедрую помощь в доработке идей, представленных на следующих страницах; я перечислил их в разделе «Благодарности».

Глава 1

Иллюзия равновесия

Экономика – это научная дисциплина для спокойных времен. Экономисты, оказывается… не имеют понятия о том, как ненормальное вытекает из нормального, а также о том, что последует далее, и в этом они похожи на синоптиков, не разбирающихся в бурях.

Уилл Хаттон, журналист, The Observer, Лондон

Физики кажутся мне своеобразными Питерами Пенами рода человеческого. Они никогда не повзрослеют и не утолят свое любопытство.

Айсидор Раби, физик

Как и многие другие города, расположенные на огромных равнинных просторах Среднего Запада США, Оверленд-Парк, штат Канзас, не понаслышке знаком с экстремальными погодными явлениями. Каждый год весной и в начале лета теплый, влажный воздух, пришедший от Мексиканского залива, проникает сквозь слои холодного воздуха и преодолевает Скалистые горы. Физики «из народа» часто об этом говорят так: «теплый воздух поднимается наверх», и в данном случае это находит вполне практические воплощение: гравитация заставляет обширные потоки более легкого теплого воздуха подниматься, проходя через более холодные слои, на высоту до 16 км. Это первый ингредиент рецепта приготовления атмосферного стихийного бедствия. Второй – приземные ветры, дующие на север и с запада, которые заставляют воздушные потоки раскручиваться, подобно турникету. В результате несколько миллиардов тонн влажного теплого воздуха приходят в движение, создавая почти идеальные условия для возникновения мощных торнадо. При этом некоторые из них достигают полутора километров в диаметре и скорости ветра до 600 км/ч.

Большинству из нас торнадо кажется нелепым, неестественным и, безусловно, ненормальным явлением. Тем не менее только в одном штате Канзас оно возникает сотни раз за год, что объясняется обычными для данного региона атмосферными процессами. Другими словами, это лишь форма проявления процессов, протекающих в атмосфере, когда одно событие является следствием другого, приводя затем к возникновению третьего, и вскоре небо меняет свой привычный цвет и обрушивает на землю разрушительный торнадо. Переходя на более профессиональный язык, мы могли бы сказать, что атмосфера склонна к проявлению того, что ученые называют «положительной обратной