Исламский банкинг - Андрей Юрьевич Журавлёв

лотереи. Разумеется, такие розыгрыши санкционированы шариатскими советами. И всё-таки не проходит ощущение, что лежащий в их основе подход – получение материального блага в результате случайного стечения обстоятельств, без риска (в шариатском смысле) и труда – напоминает недозволенный мейсир.

Глава 3

Структура баланса исламского банка: активы

Контрактной основой активных операций ИФИ являются две первые категории форматов из приведённого ранее перечня – инвестиционные и долговые[52]. Долговые контракты безраздельно доминируют, и мы уделим им более пристальное внимание. Однако сказать несколько слов об инвестиционных контрактах всё же необходимо.

О принципах мударабы мы уже говорили достаточно подробно, а её схему как активного инструмента обрисовали при обсуждении модели баланса типа «двусторонняя мудараба».

Мушарака

Другой инвестиционный контракт, мушарака, нами пока не затрагивался. Термин «мушарака» имеет единый корень с термином «ширка». Последний является более широким понятием, описывающим разновидности правоотношений, которые могут быть охарактеризованы как партнёрство, товарищество[53].

Фикх выделяет два класса партнёрств. В одном случае партнёрство возникает не в результате свободного волеизъявления сторон, а в силу исламского закона (ширка биль-джабр). Такое происходит, например, при вступлении в наследство, что в шариате строго регламентировано и непреложно. Второй случай – договорное партнёрство. Оно бывает трёх видов. Партнёрство, основанное на трудовом участии (скажем, артель), называется ширкат уль-аамаль. Оно регулируется контрактом, по которому стороны договариваются выполнять работу (оказание услуг, строительство и проч.) совместными усилиями и разделить в оговорённой пропорции полученную прибыль. Партнёрство, основанное на репутации (ширкат уль-вуджух), возникает тогда, когда стороны, согласно своей мере кредитоспособности, например, приобретают в долг товары для торговли ими с последующим распределением прибыли или убытка сообразно тому, какую часть обязательств они обеспечивали под своё честное слово. Наконец, существует имущественное партнёрство (ширкат уль-амваль). Здесь стороны договариваются о внесении имущества (в частности, денежных средств) и делят прибыль в заранее определённом соотношении, а убыток – пропорционально своей доле в складочном капитале.

Как и в мударабе, в ширке возможны взаимоисключающие парные опции.

Прежде всего имеются в виду различия с точки зрения закреплённых за партнёрами прав и обязанностей. Один вариант – муфавада. Партнёры равны по своим вкладам, праву распоряжения имуществом компании, мере участия в работе в рамках партнёрства или управлении им, в ответственности перед третьими сторонами, в размере принимаемых на себя убытков. Каждый член партнёрства является одновременно агентом остальных партнёров и гарантом их обязательств.

Другой – инан, в котором участники могут быть неравны ни в капитале, ни в правах и обязанностях, ни во всём вместе. Иными словами, один из партнёров имеет большую долю в капитале или один из партнёров управляет делами компании, а другой – нет. При этом взаимных гарантий по умолчанию здесь не существует, сохраняются только агентские полномочия.

Мушарака (это понятие в классических текстах по исламской юриспруденции не встречается и является вкладом в фикх наших современников) есть неравное имущественное партнёрство на основе юридически обязывающего соглашения двух или более лиц о вложении капитала с целью совместного ведения бизнеса. В отличие от мударабы, в мушараке делаются взносы в капитал на условии раздела между всеми сторонами не только заработанной прибыли, но и реализованных убытков. При этом все стороны имеют право активного участия в осуществляемом проекте и каждая из них рискует имущественным взносом.

Кроме того, мушарака бывает постоянной и убывающей.

Мушарака, с одной стороны, в принципе предполагает неизменные в течение всего жизненного цикла компании состав партнёров и пропорцию их участия, в том числе в силу достаточно длительного срока предприятия, ради которого этот контракт и заключается.

С другой стороны, поскольку имеет место договорное правоотношение, фикх не видит препятствий к продаже участником своей доли при преимущественном праве покупки остающимися партнёрам; появление нового партнёра, впрочем, также не возбраняется.

Это дало возможность разработать для нужд финансового посредничества контракт, именуемый «убывающая мушарака», также не известный классическому фикху. В рамках этого контракта банк изначально фиксирует намерение регулярно уменьшать свою долю в капитале предприятия (собственности на актив). Соответственно, с «заёмщиком» заблаговременно достигается договорённость, что он периодическими взносами выкупает долю банка в мушараке, расплачиваясь или за счёт поступлений от своей прибыли, или из внешних источников. В итоге объект договора полностью переходит в собственность клиента..

Добавим ещё несколько штрихов.

Вносимый при формировании мушараки складочный капитал должен иметь чётко оговорённый размер, реально существовать и без отсрочки поступать в распоряжение компании. Предполагаемые к получению средства, будь то ожидаемая прибыль от другого предприятия или долг, не могут быть учтены в качестве взноса в капитал из-за сопряжённой неопределённости (гарара). В то же время допускается взнос натурой (скажем, помещением или оборудованием), который будет учитываться по своему денежному эквиваленту, согласованному учредителями.

Доли партнёров в прибыли, если таковая получена, могут быть как пропорциональны размеру их вклада, так и определяться условиями договора. В основном превалирует второй вариант. В то же время убыток всегда и при любых стандартных обстоятельствах прямо соотносится с долей в капитале.

Как отмечалось, мушарака как финансовый продукт во имя лучшей управляемости и эффективности компании есть ширка типа «инан». Партнёры заранее условливаются, что один из них или некоторая группа будут иметь менеджерский мандат без вмешательства остальных партнёров в операционную деятельность. Поскольку управляющий партнёр является, по сути, доверенным лицом, которому вверены средства прочих участников, и в этом качестве может создать для компании не прибыль, а убыток, то, как и в мударабе, он понесёт ответственность, если ущерб возник в результате нерачительности, злого умысла и т. п. Впрочем, в отличие от мударабы, в мушараке на такой случай разрешено требовать предоставления гарантий или залога. Ясно, что прибыль и капитал от потерь, могущих возникать в ходе нормального делового процесса, такими инструментами не защищаются.

Исламский банк, хотя роль управляющего небанковским бизнесом – не его амплуа, зачастую занимает достаточно активную позицию, непосредственно участвуя в определении целей проекта, параметров производственного процесса, контроля текущей деятельности и т. д. В определённом плане его подход не отличается от подхода традиционного банка, осуществляющего кредитование, так как следует общепринятым пруденциальным нормам и строится на разумной предосторожности. Клиент банка, ставший его партнёром по мушараке, не обременяется долговым обязательством, но должен отдать часть полученной им для мушараки прибыли.

Таким образом, мушарака в исламском банковском деле в подавляющем большинстве случаев представляет собой партнёрство в финансовых активах с условием распределения прибыли согласно определённой договорённости и убытков – пропорционально доле в капитале компании, зачастую с правом банка на постепенное уменьшение своего участия в капитале вплоть до