Шесть капиталов. Капитализм, изменение климата и бухгалтерская революция, которая может спасти планету - Jane Gleeson-White

такой информации может также стать сигналом "легитимности ESG как основного аспекта инвестирования". В 2009 году компания добавила в свою информационную службу более 100 показателей устойчивого развития, таких как использование воды, выброс токсичных веществ и смертельные случаи среди сотрудников, а в 2011 году запустила специальный сайт по устойчивому развитию. В настоящее время компания имеет более 750 полей данных ESG, основанных на исследовании 20 000 наиболее активно торгуемых публичных компаний мира , в результате которого выяснилось, что более 5000 компаний из 52 стран раскрывают данные ESG.

По словам Джеффа Лейнавивера, главы социальной венчурной компании Global Zen Sustainability из Сиэтла, новая инициатива Bloomberg по сбору данных - это то, на что стоит посмотреть. Когда он увидел ее в действии в 2013 году, то сказал, что "удивительно и, честно говоря, потрясающе наблюдать, как дисциплина и мощь финансовой индустрии создали то, что может стать одним из самых полезных наборов инструментов, доступных для воздействия на устойчивые изменения". Он отметил, что недавние трагедии, такие как обрушение швейной фабрики Rana Plaza в Бангладеш, заставили компании предоставлять значимые данные, чтобы снизить риски для акционеров и инвесторов. Лейнавивер приветствовал инициативу Bloomberg, но в то же время неоднозначно отнесся к данным об устойчивом развитии, получаемым в центре финансового капитализма. Он сказал, что, несмотря на мощь таких данных , нет никакой гарантии, что аналитики будут использовать их правильно или смогут сообщить о том, что важно для инвесторов, и что "активисты движения за устойчивое развитие будут доверять всему, что пропитано душком Уолл-стрит или денег".

Парк объяснил некоторые из огромных проблем, связанных с новаторской работой, направленной на то, чтобы сделать внешние эффекты видимыми, эффективно переводя качественную информацию в количественную форму. Как утверждают он и Равенел, "в той мере, в какой лингва франка современных финансов является по сути количественной, чтобы войти в эту сферу, необходимо говорить на языке цифр и аналитики". И именно поэтому, как выяснила компания Juniper, бухгалтерия стала такой важной частью этого диалога: она может осуществлять этот перевод. Отчетность о последствиях ESG в основном выражается "в словаре устойчивого развития, изменения климата, социальной справедливости и других качественных модальностей", как выразились Парк и Равенел. Собственный количественный язык еще не выработан. С точки зрения финансовой индустрии это означает, что информация ESG находится в вдвойне невыгодном положении: из-за своей новизны и из-за того, что ей трудно найти эффективный способ передачи информации. Как мы уже видели, в количественной сфере современных финансов, бизнеса и экономики вещи существуют только тогда, когда их можно измерить.

Bloomberg хочет в целом сделать то же, что Trucost сделала с природным капиталом Puma: создать стандартизированные показатели для новых капиталов - таких как экосистемные услуги и социальное воздействие, - чтобы эта информация могла быть обобщена и использована инвесторами. Парк и Равенель называют неспособность оценить чистый воздух, воду, стабильные береговые линии и другие экологические блага "в такой же степени неспособностью измерить, как и неспособностью рынка как такового", которую можно частично решить путем предоставления этим "неоцененным" ресурсам количественных параметров, позволяющих включить их в рыночные механизмы. Такие механизмы могли бы соответствующим образом "регулировать" потребление этих ресурсов". Одна из инициатив Bloomberg по определению цены на внешние эффекты предполагает создание "инструмента оценки проблемных активов". Он позволит измерить положительный или отрицательный эффект активов, стоимость которых может резко измениться, если, например, установить разумную цену на углерод или воду или должным образом регулировать трудовые стандарты в странах с развивающейся экономикой.

Ценообразование внешних эффектов может привести к глобальному учету мировых ресурсов, таких как углерод или вода, по аналогии с планетарным учетом, предложенным Дэвидом Кортеном. Это позволит установить глобальные цены и бюджеты на эти запасы. Что касается воды, то такая информация будет иметь геопространственную специфику: стоимость воды в одном месте будет радикально отличаться от стоимости воды в другом. В настоящее время различные информационные организации изучают возможность создания баз данных с открытым исходным кодом для предоставления такого рода глобальной пространственно-специфической информации, позволяющей увидеть состояние различных природных ресурсов - береговой линии, почвы, водоносных горизонтов, растительности - и их локальное взаимодействие при увеличении масштаба на определенных участках Земли. Хотя большая часть такой информации уже существует, эти инициативы позволят обобщить ее и затем отслеживать с помощью удаленных датчиков или людей с мобильными телефонами, которые будут наносить последние данные непосредственно на глобальную базу данных. Такая система поможет нам управлять природными ресурсами Земли, но будет ли она делать это во имя финансового капитала или во имя природы? Будет ли она служить, скажем, для того, чтобы сделать воду более доступной для нефтяной компании, намеревающейся провести гидроразрыв пласта? Или сохранить ее для измученных жаждой растений, животных и людей? Именно на такие вопросы наталкивает стремление установить цену на внешние эффекты.

 

ЧТО ТЕПЕРЬ ДЕЛАТЬ С ИНТЕГРИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТЬЮ?

В этом возможном будущем мире, где Земля отображается в глобальной базе данных с открытым исходным кодом и устанавливаются глобальные лимиты на потребление углерода и воды, корпоративной отчетности может не быть. Или не будет в том виде, в котором мы ее сейчас понимаем. Многие люди, стоящие у истоков корпоративной отчетности, считают, что в будущем мы вообще не будем говорить об отчетности; мы будем говорить о корпоративной коммуникации. Отчетность - это односторонний процесс предоставления компанией информации массе своих акционеров (или заинтересованных сторон) в промышленном стиле. В отличие от этого, коммуникация - это многонаправленная форма взаимоотношений, которая может включать в себя индивидуальные обмены между компанией и теми, кто заинтересован в ее деятельности. Такая коммуникация становится возможной благодаря электронной информации и Интернету. В рамках японской инициативы WICI уже разрабатываются технологии, автоматизирующие подготовку корпоративной отчетности, которые в один прекрасный день могут привести к полной прозрачности корпораций: в мире, где инвесторы, аналитики и другие поставщики капитала могут получить доступ к собственным системам компании, чтобы составлять собственные отчеты без необходимости их подготовки компанией.

В более широком смысле в основе всех этих инициатив лежит важнейший вопрос. Когда я спросил Роберта Экклза , есть ли у него свое мнение о способности корпораций заботиться о планете с помощью интегрированной отчетности, он ответил без обиняков: "У меня есть свое мнение. Краткосрочность - это большая проблема". Он и другие сторонники интегрированной отчетности считают, что интегрированное мышление и отчетность могут сместить фокус менеджеров и инвесторов на долгосрочную перспективу. А поскольку корпорации обладают огромной властью, от этого зависит будущее планеты. Экклз привел цифры, сравнивающие доходы компаний с ВВП, - сравнение, которое говорит