Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений - Саймон Вайн

Из описанного выше следует, что традиционные методы и волновой анализ Эллиотта дают близкие результаты и не противоречат друг другу. На самом деле в большинстве ситуаций эта гармония не исчезает, но волны предлагают несколько иной взгляд на возможную динамику поведения рынка и дают другие точки отсчета.

Упомянем некоторые наблюдения, которые следуют из практики использования сигналов, описанных выше.

1. 3-я волна не может быть самой короткой;

2. Если 2-я волна не упала ниже начала 1-й волны, то за ней последует 3-я волна — этот принцип нарушается, если 2-я волна оказывается нерегулярной (этот вопрос мы обсудим ниже). Такое исключение встречается нередко, но хуже всего то, что еще чаще 2-я волна не доходит до начальной точки 1-й волны! Иными словами, зачастую вы не успеваете войти в позицию, если дожидаетесь входа в нее на уровне начала 1-й волны. Поэтому мы предлагаем считать началом 3-й волны момент, когда цена базового актива превышает верх 1-й волны (точнее, конфигурации, которую вы посчитаете 1-й волной!). Чаще всего прорыв происходит в формате флага.

3. Если 4-я (коррективная) волна не пересекает верх 1-й волны, то ваш пятиволновый счет был правильным. Перед вами импульс, который очень глубоко откорректировался, и следует ожидать 5-й волны. Этот принцип тоже периодически нарушается, хотя реже, чем во втором пункте. Правда, и дилемма возникает не часто, так как тенденции редко корректируются настолько глубоко. Поэтому на уровне верха (низа) 1-й волны плюс (минус) 1 тик вы имеете возможность ставить очень большие деньги с немалым шансом заработать. Кстати, эта точка отсчета может не соответствовать точкам, полученным традиционными методами.

4. MACD — ценное средство для определения окончания 4-й волны. В момент окончания коррекции MACD, как правило, находится или в зоне нулевого значения, или выходит из-под нулевого значения вверх (для повышательных тенденций) и вниз (для понижательных). Проблема обычно заключается в том, что вам кажется, будто коррекция не закончилась и входить в позицию страшновато.

5. 5-ю волну также определяют по традиционному расхождению. С определением 5-й волны часто возникают следующие проблемы:

— к сожалению, расхождение не успевает за «отскоком», т.е. к моменту появления «двойной вершины» / «дна» еще непонятно, превзойдет ли осциллятор свой предыдущий экстремум;

— возникают так называемые «нерегулярные» 5-е волны, которые не превосходят высшие/низшие значения 3-х волн;

— «двойная вершина» / дно» очень часто подтверждается линией более долгосрочного наклонного сопротивления, понижая шансы «прорыва».

Поэтому мы рекомендуем уменьшать позицию на уровне «двойной вершины», тем более что ее редко преодолевают в один день. Кстати, начинать позицию против цикла стоит после разрыва истощения (по классификации традиционного технического анализа), который также свойствен 5-й волне.

Завершая первую стадию изложения волнового анализа Эллиотта, обратим ваше внимание на три важных практических рекомендации:

1) если вы станете «трейдером 3-й волны», то заработаете больше, хотя торговать будете редко;

2) если вы предпочитаете торговать внутри ценовых диапазонов, то будете торговать в течение 2-й и 4-й волн;

3) лучшие точки входа — «двойное дно» и вход после 4-й волны коррекции на уровне верха/низа предыдущей 1-й волны.

Вторая стадия изучения — структура основных волн импульса

Предостережения, сделанные в предыдущем разделе, не должны отпугнуть опытного трейдера от использования базовых принципов волн Эллиотта, поскольку при использовании «традиционных» методов он сталкивается с теми же проблемами. Описание, данное в этом и последующих разделах, для большинства должно иметь общепознавательную цель, так как в детали, рассматриваемые ниже, имеет смысл вникать, только если вы собираетесь торговать, основательно используя волны Эллиотта.

Этот параграф мы начнем с нового важного понятия: существуют волны разных степеней цикла. Волны бóльших степеней состоят из волн меньших степеней. Этот принцип лежит в основе их структуры. Каждая из волн в направлении импульса (1-, 3-, 5-я) должна состоять из пяти волн (рисунок 5.21).

Коррективные волны 2-я и 4-я всегда состоят из трех подволн.

Если основные волны (1-я — 5-я) обозначаются цифрами, то три коррективных волны обозначаются буквами А, B, C263. На рисунках 5.22, а–в коррективные волны состоят из трех волн. Окончание волны С знаменует окончание 2-й или 4-й волны.

Волны А, В и С большей степени также состоят из волн меньшей степени:

— А может состоять из трех или пяти волн;

— регулярная В-волна состоит из трех волн (рисунок 5.23), а нерегулярная может быть из пяти (рисунок 5.24);

— С-волна состоит из пяти волн (в том числе в форме треугольника или клина, которые рассматриваются в следующем разделе).

2-я и 4-я волны могут быть регулярными, нерегулярными и зигзагами. Если 2-я волна нерегулярная, то ожидается, что 4-я волна будет регулярная, и наоборот. Более того, если 2-я волна имеет сложную структуру, то ожидается, что 4-я волна будет более простой, и наоборот264.

На всех рисунках показана 4-я волна, но точно такие же формы может принимать и 2-я. В регулярной коррекции повышательной тенденции вершина В-волны не превышает вершины 3-й (или 1-й) волны. Обратное подтверждается в случаях понижательной тенденции. В нерегулярной коррекции вершина В-волны превышает вершины 3-й (или 1-й) волны. При зигзаговой коррекции высота А-волны должна быть примерно равна высоте С-волны. Кроме того, часто В-волна достигает 0,382 высоты А-волны265.

Самое важное, о чем мы хотим сказать в этом разделе, — обращайте внимание на B-волну ! В простонародье она называется «волной неудачников» (suckers bet). Представьте себе: вы думаете, что 4-я волна подошла к концу в точке окончания С-волны. Как вы помните, в этот момент MACD и осцилляторы могут быть в правильной позиции, т.е. отталкиваться от нулевого значения. Рынок резко разворачивается вверх, а затем столь же резко уходит вниз, предварительно сделав «двойную вершину». При этом становится ясно, что вы ошиблись в «подсчете волн» и волна, которую вы приняли за 5-ю, на самом деле оказалась В-волной266.

Обратите внимание на разницу по сравнению с описанным выше сценарием, когда в «двойной вершине» второй вершиной была 5-я волна. В «двойной вершине» мы могли ожидать как начало противоположного цикла, так и коррекцию. В случае волны В мы ждем только коррекцию, т.е. теоретически это менее опасно. Но только теоретически, поскольку на практике коррекция может зайти очень далеко