Инвестиции и трейдинг: Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений - Саймон Вайн

2) структура А-волны позволяет предсказывать высоту В-волны:

— если А-волна состоит из трех волн, то В-волна может быть регулярной и нерегулярной, т.е. должна достичь точки окончания 1-й/3-й волны, но может ее и превзойти. Кстати, если В-волна нерегулярная, то высота С-волны чаще всего составит (1,618 × на высоту А-волны);

— если А-волна состоит из пяти волн, то, скорее всего, коррекция будет носить форму зигзага. Поэтому В-волна, скорее всего, не превысит 50% высоты А-волны (уровни 38,2% и 61,8% тоже возможны). Опасно то, что вы можете перепутать трехволновую А-волну с окончанием трехволновой коррекции! Поэтому важно следить за поведением осциллятора. Кроме того, если значение 3-й волны превзойдено, то вы получаете дополнительное подтверждение того, что текущая волна — 5-я, а не нерегулярная В-волна.

В целом на этом мы готовы завершить рассмотрение данной темы. Вряд ли читателя смутит «откровение», что автор потратил около восьми месяцев, пока прогнозы на основе метода Эллиотта стали сбываться с более чем случайной частотой. Все это время было потрачено на ежедневное разрисовывание графиков альтернативными подсчетами волн, причем оказалось, что каждый базовый актив имеет свои «любимые» вариации (рисунок 5.34).

В процессе обучения практическому использованию волн Эллиотта приходится блокировать собственные прогнозы, вытекающие из этого анализа, чтобы не позволять им воздействовать на принятие решений. Иными словами, этот метод требует продолжительного периода тестирования и способен «заражать» сознание, внося необоснованные коррективы в проверенные традиционные методы.

Чтобы сделать подсчет проще, особенно на первых стадиях, некоторые рекомендуют делать его по графикам цен закрытия, а не барам. Это действительно сокращает количество альтернатив, но частенько выбрасывает 5-е волны, т.е. окончание циклов. Тем не менее на стадии обучения такое упрощение может быть полезно.

В заключение мы рекомендуем вам два упражнения. В качестве первого вам будет полезно пройтись по тексту и сосредоточиться на характеристиках разных волн. Это позволит вам еще раз углубленно осмыслить прочитанное. Второе упражнение — практическое.

«Просчитаем» график, изображенный на рисунке 5.35а.

1. На какую волну указывают три стрелки в левой части рисунка (понижающаяся тенденция). Почему вы думаете, что это именно эта волна?

2. Какая волна закончилась в точке, помеченной цифрой 1?

3. Может ли точка, помеченная цифрой 4, быть точкой окончания 4-й волны?

4. Какая волна закончилась в точке 3?

1. Стрелки указывают на 3-ю волну. Как вы помните, она очень импульсивная и характеризуется разрывами и резкими движениями.

2. Скорее всего, перед нами 5-я волна меньшей ступени цикла и, возможно, 3-я или 5-я волна большей ступени цикла.

3. Вряд ли. Предположим, 1-я волна закончилась в точке 2. Тогда в точке 3 заканчивается 2-я волна, а поскольку точка 4 находится ниже точки 2, то не выдерживается правило, гласящее, что пик 1-й волны не может пересекаться с дном 4-й волны. В таком случае, какая это может быть волна? Попробуем решить после ответа на следующий вопрос.

4. В точке 3 могла закончиться 5-я волна. Вас не должно смущать, что она не ушла ниже 3-й, — такое бывает. В подобных случаях высота 5-й волны равна высоте 1-й. Кстати, расхождение графика цены и линии МАСD подтверждает эту точку зрения. Тогда возникает вопрос: следует ли ожидать начало нового импульса вверх или 5-я волна является окончанием промежуточного цикла и после коррекции последует продолжение понижающей тенденции?

В этой связи поведение осциллятора вызывает подозрение: он прорвал нулевую отметку и стал расти. Похоже, начался новый импульс роста цен, а не коррекционная волна. Тогда как объяснить, что 1-я и 4-я волны пересеклись? Ответ прост: перепутан счет волн большего и меньшего циклов. За 1-й волной большего цикла, начавшейся в точке 1 и закончившейся в точке 2, последовала 2-я волна большего цикла, закончившаяся в точке 3. В этой же точке началась 1-я волна меньшего цикла (меньший цикл — это цикл волн, из которых состоит 3-я волна большего цикла), а в точке 4 закончилась 2-я волна меньшего цикла.

Обратите внимание на то, как на рисунке 5.35б красиво раскладывается 1-я волна 3-й волны на пять подволн, и на то, что коррекция (волна 2) является явным зигзагом, где А-волна и С-волна почти равны.

Несмотря на то что этот «подсчет» представляется возможным, рассмотрим еще несколько альтернативных вычислений. Во-первых, 5-я волна могла закончиться не в точке 1 (рисунок 5.35в), а в точке 3. Тогда подсчет волн, рассмотренный ранее, ошибочен, и в точке 3 начались коррекция или импульс, первые две волны которого мы обозначили как 1-я и 2-я волны малого цикла.

Во-вторых, если в точке 1 началась коррекция, то тогда подсчет волн будет таков (рисунок 5.35в).

Обратите внимание на то, что высоты а- и с-волн, составляющих В-волну, почти равны, а высота С-волны лишь немного превышает 1,618 × на высоту А-волны. Это стандартное поведение, ожидаемое при регулярной коррекции, хотя, как мы и говорили, 1,618 может быть отношением высоты 3-й волны к 1-й.

Итак, мы создали три сценария, и первый из них кажется наиболее вероятным. К сожалению, очевидного выбора анализ не предлагает. Во всех трех вариантах мы можем ожидать «откат» цен ниже. Если бы такое произошло, структура этой микрокоррекции и поведение осциллятора на момент ее окончания дали бы лучшее представление о будущем.

Как показывает этот пример, метод Эллиотта отнюдь не прост и совсем не прямолинеен. Как же можно убедиться в правильности вашего подсчета? Вы узнаете это после того, как некоторая конфигурация завершится и рынок из нее выйдет. В нашем примере, если рынок пойдет значительно ниже, мы будем знать, что коррекция, скорее всего, закончена и начинается новый импульс. Но последующие движения могут заставить вас «пересчитывать» предыдущие волны бесконечное количество раз. Именно поэтому мы рекомендуем не пытаться овладеть всем методом, а найти некоторые его составляющие, которые вам будет легко различать.

Рассмотрение волн Эллиотта было бы неполным, если бы, используя наш пример, мы не продемонстрировали еще один очень важный прием: поиск подтверждений на разных рынках. Анализ, представленный выше, проводился на примере 10-летних казначейских нот США. Сейчас мы попробуем получить его подтверждение на графике фьючерсов на 30-летние казначейские облигации США.

Согласитесь, что этот график интерпретируется гораздо легче! 1-я и 4-я волны не пересекаются, поэтому мы уверены, что имеем дело с импульсом,