Взлеты и падения великих держав - Пол Кеннеди

Как будто бы одного индустриального вызова было недостаточно, он дополняется необычайно быстрым проникновением Японии в сферу крупнейших мировых стран-кредиторов с ежегодным экспортом миллиардов йен. Трансформация, начавшаяся в 1969 году, когда министерство промышленности и международной торговли сняло экспортный контроль над кредитованием и стало стимулировать международные инвестиции, объясняется двумя основными причинами. Первая из них — чрезмерный уровень личных сбережений японцев, которые откладывают до 20% заработной платы; так что к 1985 году «уровень сбережений населения впервые превысил среднегодовой доход»^{1077}, что дает финансовым институтам все больше и больше средств, которые они могут инвестировать за рубеж, получая высокий доход. Вторая причина — беспрецедентное активное сальдо торгового баланса, ставшее результатом резкого роста экспортных доходов. Опасаясь стремительного роста уровня инфляции в случае сохранения этих средств в стране, японское министерство финансов поощряло зарубежные инвестиции крупнейших банков^{1078}. В 1983 году чистый отток японского капитала составил $17,7 млрд., в 1984-м подскочил до $49,7 млрд., а в следующем, 1985 году снова резко вырос до $64,5 млрд., что сделало Японию крупнейшим нетто-кредитором. К 1990 году, по прогнозу директора института международного экономического прогнозирования, остальной мир будет должен Японии астрономическую сумму в размере $500 млрд., а к 1995-му, утверждает исследовательский институт Номура, общая сумма ее зарубежных активов составит $1 трлн^{1079}. Немудрено, что японские банки и фондовые компании стремительно становятся самыми крупными и успешными в мире^{1080}.

Последствия столь быстрого роста японского экспорта несут как благо, так и угрозу для мировой экономики и, возможно, для самой Японии. Значительная сумма инвестиций вложена в инфраструктуру (например, в туннель под Ла-Маншем) или в разведку и разработку месторождений железной руды (например, в Бразилии), что напрямую или косвенно принесет Токио прибыль. Другие финансовые вложения направляются японскими компаниями на создание дочерних зарубежных компаний для производства, в частности, японских товаров в странах с низкой стоимостью рабочей силы с целью сохранения их конкурентоспособности, или размещаются в США или странах ЕЭС, чтобы избежать уплаты протекционистских пошлин. Однако большая часть капиталов уходит на покупку краткосрочных облигаций, выпускаемых по преимуществу американским казначейством, и если эти суммы будут востребованы Японией обратно, это грозит пошатнуть международную экономическую систему, как уже случилось в 1929 году, и оказать колоссальное давление на американскую валюту и экономику в целом, поскольку большая часть прибылей идет на покрытие гигантского бюджетного дефицита, вызванного политикой администрации Рейгана. В целом, однако, Токио куда более склонен продолжать вкладывать избыточные активы в новые предприятия за границей, нежели оставлять эти деньги в стране.

Становление Японии в качестве крупнейшего нетто-кредитора в сочетании с превращением США из самого большого кредитора в самого большого дебитора, произошло так быстро, что до конца осознать последствия невозможно до сих пор. Поскольку «исторически страна-кредитор испытывает рост в каждый период мировой экономической экспансии, а эра Японии только настает»^{1081}, укрепление Токио в роли главного мирового финансиста, вероятно, придает импульс среднесрочному, а то и долгосрочному оживлению в международной торговле и финансовом секторе, подобно тому как в прежние времена это происходило с Голландией, затем Британской империей и, наконец, Соединенными Штатами. На данной стадии есть примечательная особенность: всплеск «невидимой» финансовой роли Японии случился до появления сколько-нибудь заметных негативных колебаний в колоссальном «видимом» промышленном секторе, как это произошло, скажем, с Британией. Все, конечно, может измениться, и довольно быстро, если стоимость йены возрастет слишком сильно и Япония начнет испытывать эффект «зрелости» экономики и замедление темпов роста производственной базы и производства в целом. Но даже в этом случае (а приведенные выше доводы свидетельствуют, что если такое и произойдет, то очень не скоро) ясно одно: с прогнозируемой к 2000 году суммой зарубежных активов текущий баланс будет активно пополняться поступлениями из-за рубежа. Следовательно, Япония станет богаче при любом положении дел.

Насколько же сильна экономически будет Япония к началу XXI столетия? Если исключить вероятность полномасштабных военных действий или экологических катастроф, а также отката к миру 1930-х с его протекционизмом и общим спадом, то можно ответить однозначно: намного сильнее, чем сейчас. В сфере компьютеров и робототехники, телекоммуникаций, в производстве легковых и грузовых автомобилей, судостроении и даже космической отрасли Япония займет лидирующее или второе место в мире. В финансовой сфере она, возможно, не будет иметь себе равных. Уже сообщается, что валовой национальный продукт на душу населения превысил таковой в Америке и странах Западной Европы, сделав Японию страной с самым высоким уровнем жизни на планете. Какова будет ее доля в мировом ВНП или глобальном производстве, предсказать невозможно. Стоит вспомнить, что в 1951 году японский ВНП составлял треть британского и одну двадцатую часть (!) американского, и, несмотря на это, за тридцать лет Япония вдвое превзошла Британию и достигла почти 50% от данного показателя в США. Конечно, темпы экономического роста страны были необычайно высоки в силу особых условий. Однако, по многим оценкам^{1082}, в течение следующих десятилетий экономика Японии будет расти на 1,5–2% быстрее, чем в других крупнейших странах мира (за исключением, разумеется, Китая)^[61]. Потому-то такие исследователи, как Герман Кан и Эзра Фогель, сомневаются, что именно Япония станет первой экономикой XXI столетия, и неудивительно, что многие японцы взволнованны этой перспективой. Действительно, для страны, население которой составляет всего 3% в мировом масштабе, а обитаемая территория и вовсе лишь 0,3%, это кажется невероятным достижением; и если бы не возможности, предлагаемые новыми технологиями, можно было бы предположить, что страна вот-вот исчерпает потенциал населения и территории и, подобно другим отдаленным или островным государствам вроде Португалии, Венеции, Голландии или даже былой Британской империи, окажется в окружении государств, обладающих куда большими ресурсами, которым не составит труда перенять успешные тенденции. Однако в прогнозируемом будущем Японию ничего, кроме роста, не ожидает.