Крипто-гамбит, или Поиски регуляторного баланса - Ольга Александровна Гончарова

В октябре 2021 года произошел масштабный сбой в работе Facebook[27], что привело к их недоступности по всему миру в течение нескольких часов. В то же время децентрализованные сервисы и блокчейны продолжали функционировать без перебоев. Этот случай вызвал новый всплеск интереса к Web3 и децентрализованным альтернативам популярным сервисам.

Отсутствие единой точки атаки. В децентрализованных системах нет уязвимого центрального элемента, взлом которого мог бы скомпрометировать всю систему. Напротив, централизованные криптовалютные биржи постоянно сталкиваются с хакерскими атаками. Самая крупная из них в истории (в долларовом эквиваленте на момент взлома) – взлом биржи Bybit в феврале 2025 года, которую приписывают северокорейским хакерам. Но это далеко не единственная крупная атака. Так, в 2022 году все те же северокорейские хакеры похитили эфириум и стейблкоинов USDC на $615 миллионов в сети Ronin, связанной с игрой Axie Infinity. В августе 2021 года хакеры воспользовались уязвимостью в протоколе Poly Network, и вывели $611 миллионов, правда, позже вернули украденные средства.

Взлом Bybit 21 февраля 2025 года: киберриски выходят на первый план

21 февраля 2025 года криптобиржа Bybit столкнулась с крупнейшим взломом в истории индустрии: хакеры похитили $1,5 млрд, уведя 400 000 ЕТН из холодного кошелька эфириум. Атака, предположительно организованная группировкой Lazarus, была проведена с использованием фишинга и поддельных смарт-контрактов, что позволило обойти системы безопасности. Средства быстро распределились по множеству адресов, усложнив их отслеживание. Стоит отметить, что криптосообщество отреагировало оперативно: энтузиасты и аналитики в социальных сетях начали отслеживать подозрительные транзакции, и в течение суток все известные кошельки, связанные с хакерами, были внесены в черные списки крупными биржами и DeFi-платформами. Эта коллективная реакция не только затруднила злоумышленникам обналичивание украденного, но и помогла Bybit смягчить последствия, поддержав усилия биржи по восстановлению доверия и координации с экспертами.

Инцидент вызвал немедленную реакцию рынка: курс биткоин упал с $102 000 до $97 000, а за час были ликвидированы LONG-позиции на $100 млн. Пользователи Bybit начали массово выводить активы, что создало нагрузку на платформу. Гендиректор Бен Чжоу в тот же день выступил на X, заверив, что биржа работает над решением проблемы, но это не остановило волну обеспокоенности.

Событие стало наглядным примером реализации киберрисков в криптоиндустрии. Даже холодные кошельки, считавшиеся надежными, оказались уязвимы перед сложными атаками. Аналитики указывают, что этот взлом подчеркивает необходимость более строгих мер безопасности и пересмотра подходов к защите активов. Пока Bybit привлекала экспертов для анализа и пыталась восстановить доверие, случай 21 февраля показал: в мире криптовалют киберугрозы остаются ключевым вызовом, требующим не только технологий, но и системного ответа.

Несмотря на уязвимости централизованных криптоплатформ, все-таки важным здесь будет привести пример саморегуляции отрасли, которая помогает противостоять хакерским атакам. Binance

и его Фонд SAFU (Secure Asset Fund for Users) является одним из таких ярких примеров. SAFU был создан в июле 2018 года для компенсации потенциальных убытков пользователей в случае хакерских атак или других чрезвычайных ситуаций и пополнялся за счет 10 % от торговых комиссий, уплачиваемых пользователями, пока не достиг отметки в $1 миллиард. Активы SAFU хранятся в различных криптовалютах, включая Bitcoin (BTC), Binance Coin (BNB), стейблкоины USDT и TUSD. В 2019 году SAFU был использован для компенсации убытков от взлома Binance, когда были украдены 7 тысяч биткоинов (около $40 миллионов на тот момент). В 2020 году фонд выделил более $10 миллионов для покрытия потерь пользователей от атаки на проект COVER.

Вызовы децентрализации

Несмотря на преимущества, децентрализация создает и определенные сложности:

Скорость и масштабируемость. Достижение консенсуса между множеством участников требует времени и вычислительных ресурсов. Это создает ограничения на скорость обработки транзакций.

Биткоин обрабатывает около 7 транзакций в секунду, эфириум – около 15, что значительно меньше, чем у централизованных платежных систем. Visa, например, заявляет о способности обрабатывать до 65,000 транзакций в секунду. Эта проблема породила активные исследования в области масштабирования блокчейнов, включая решения второго уровня, такие как Lightning Network для биткоин и Optimistic Rollups для эфириум.

Сложность управления и обновления. В децентрализованной системе внедрение изменений требует согласия большинства участников, что может замедлять процесс развития.

Показательным примером является «война за размер блока» в сообществе биткоин. Дебаты о том, следует ли увеличить размер блока для повышения пропускной способности, продолжались годами и в конечном итоге привели к форку и созданию Bitcoin Cash в 2017 году. Это иллюстрирует, насколько сложно достичь консенсуса в децентрализованных сообществах по фундаментальным вопросам развития.

Пользовательский опыт. Децентрализованные приложения часто менее удобны в использовании, чем их централизованные аналоги, из-за технических сложностей и необходимости пользователю брать на себя больше ответственности.

Компания MetaMask, создавшая одноименный криптокошелек, изначально столкнулась с проблемой высокого порога входа для обычных пользователей. В ответ на это они значительно упростили интерфейс и создали обширные образовательные материалы, что помогло привлечь миллионы пользователей. Тем не менее проблема удобства использования остается одним из главных препятствий для массового принятия децентрализованных технологий.

Глава 5

Финансовые стимулы и токеномика в блокчейн-системах

Вторым важнейшим элементом любого блокчейна служит токеномика – система финансовых стимулов, мотивирующая участников. Майнеры или валидаторы поддерживают сети вроде Биткоина или Эфириума не из альтруизма или любви к технологии, а ради экономической выгоды, как и в традиционных финансах, где главным драйвером остаются деньги.

Токеномика, или криптоэкономика, представляет собой изучение экономических систем, которые регулируют выпуск, распределение и потребление ресурсов в блокчейн-сетях посредством токенов. Это сложная, но важная область, которая объясняет, как проект мотивирует участников, поддерживает устойчивость экосистемы и обеспечивает ее долгосрочное развитие.

Токены в блокчейн-экосистемах играют разнообразные роли, выполняя функции:

Средства обмена: обеспечивают оплату услуг или передачу ценности внутри сети.

Права доступа: предоставляют держателям возможность пользоваться определенными функциями или сервисами.

Голосования: позволяют принимать участие в управлении проектом и влиять на его развитие.

Стимулирования: мотивируют участников действовать в соответствии с правилами сети.

Инвестиционного инструмента: могут отражать долю в проекте или быть объектом спекулятивного спроса.

Токеномика лежит в основе любого эффективно работающего блокчейна – без финансовых стимулов пользователи и участники сети просто не станут поддерживать его работу. Это простой принцип: люди присоединяются к экосистеме не ради идеи, а ради выгоды, обеспечивая тем самым ее устойчивость и развитие.

Механизмы вознаграждения в блокчейн-сетях

Вознаграждения для участников блокчейн-систем являются ключевым элементом их работы. Они обеспечивают выполнение критически важных функций, таких как подтверждение транзакций, поддержание безопасности и управление сетью. Основные механизмы включают:

1. Вознаграждение за блок.