Онлайн-бизнес: юридическая упаковка и сопровождение интернет-проектов - Елена Федорук

• А еще вы можете просто интуитивно почувствовать, что это не тот человек. «Душный», слишком развязный, медлительный, быстрый, наглый, чересчур скромный, да мало ли какие люди лично вам не по душе! Каким бы профессионалом своего дела ни был этот человек, если хотите проект не на месяц, а на долгие годы, не игнорируйте свою интуицию. Если «не к душе», то это не исправить…

5.9. Особенности юридического оформления онлайн-проектов с привлеченными инвестициями

Вас может это удивить, но большинство крупных известных бизнесов – от Додо-пиццы до компании Уолта Диснея – привлекали инвестиции на этапе своего становления и/или развития. Причем суммы привлекаемых денежных средств могут быть совершенно различными – от нескольких тысяч до десятков миллионов рублей (долларов, евро и т. д.). В российском законодательстве нет понятий «венчур» и «стартап». Как обстоят дела с инвестициями и как выходить из ситуаций с законодательной неопределенностью?

Про инвестиции (не про те, которые заводишь на брокерские счета и вкладываешь в акции и в облигации, а про те, которые идут в бизнес).

Об инвестиционной деятельности в России говорится в трех законах:

1. ФЗ от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» – распространяется на отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме капитальных вложений. Причем закон не распространяется на инвестиции в цифровые активы, в инвестиционные фонды, привлекающие средства через инвестиционные платформы (об этом см. п. 3), и на огромную сферу фактически привлекаемых и передаваемых инвестиций, а только на инвестиции в форме капиталовложений.

Что такое капитальные вложения? Это инвестиции в основные средства: затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты (ст. 1 закона № 39-ФЗ). Соответственно, это не то, что может быть инвестировано, например, в онлайн-школы, интернет-проекты или IT-стартапы: здесь может вообще не быть основных средств, поскольку главный актив – результаты интеллектуальной деятельности.

2. ФЗ от 28.11.2011 № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе». Целью этого закона является создание правовых условий для привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации и реализации инвестиционных проектов на основании договора инвестиционного товарищества (ст. 1 закона № 335-ФЗ). Собственно, здесь те же отношения, что в договоре простого товарищества (сторонами могут быть только ИП и/или ООО), суть которого состоит в объединении капиталов для целей извлечения прибыли, но без образования юридического лица. И особенность инвесттоварищества в том, что оно осуществляет деятельность по инвестированию общего имущества товарищей в допускаемые федеральным законом и данным договором объекты инвестирования в целях реализации инвестиционных, в том числе инновационных проектов. Если ваша сфера не упомянута в этом ФЗ, то его нормы, увы, на вас не распространяются. И «вишенка»: это невыгодный по налоговым условиям договор, поскольку вначале товарищам нужно будет заплатить налог с коммерческой прибыли самого товарищества, потом распределить ее и с этой распределенной прибыли еще заплатить свой налог (в соответствии с используемой системой налогообложения).

3. ФЗ от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» – здесь из названия понятно, что он распространяется на отношения в связи с инвестированием через инвестплатформы в интернете, регулирует возникновение и обращение утилитарных цифровых прав (УЦП), а также выдачу и обращение ценных бумаг на такие УЦП. Действует этот закон, кстати, с 01 января 2020 года, а отдельные положения – с 01 июля 2020-го и с 01 января 2021-го.

По формулировкам кажется, что закон регулирует краудфандинговую деятельность. Но нет. Инвестиционные платформы – это сайты-посредники, которые публикуют запросы на инвестиции – в основном от стартапов. Соответственно, инвестор заходит на сайт, выбирает интересный для себя проект и дает деньги на его реализацию. А взамен получает ценные бумаги (долю в компании, права на результаты интеллектуальной деятельности и т. п.).

Поэтому это не краудфандинг, когда можно просто вложиться в понравившийся проект (к примеру, издание музыкального альбома малоизвестной группы или производство какого-то полезного гаджета) и максимум получить вещицу, созданную в результате реализации этого проекта. То есть краудфандинг – это некая благотворительность. Деньги, вложенные в такой проект, не возвращаются. Известные краудфандинговые платформы – это planeta.ru (в России) и kickstarter.com (в мире).

На инвестплатформах происходит именно краудинвестинг: в случае сбора достаточной суммы каждый из инвесторов получит долю в компании (и, соответственно, последующие дивиденды), а если нужная сумма не наберется, инвесторам попросту вернут деньги. Известные инвестиционные платформы (краудинвестинг): starttrack.ru (кстати, инвестиции здесь – только в действующий бизнес) и invest.ozon.ru (между прочим, на самой этой платформе говорится о займах, что еще раз подчеркивает разграничение с краудфандинговой деятельностью).

При краудинвестинговых вложениях инвесторы заключают договоры (через платформу-посредника со стартаперами) и по итогу получают долговременную выгоду (если, разумеется, проект выйдет на прогнозируемые обороты), а при краудфандинговых – практически ничего, ведь заключение договоров там не предполагается.

Интересно: через инвестиционные платформы могут вкладывать деньги частные инвесторы – физические лица. Ограничение по сумме вложенных средств в год – 600 тысяч рублей для неквалифицированных инвесторов (требования к квалифицированным: высшее экономическое образование + аттестация по аккредитованной вузовской программе по программе квалинвесторов / 6 млн на счетах / сделки на 6 млн за последний год / минимум три года проработать в организации, которая заключала сделки с ценными бумагами / зарегистрированное ИП или ООО). А вот привлекать инвестиции могут только ИП и юрлица. Чего не скажешь о краудфандинге: здесь и физлицо может собирать деньги на реализацию своей задумки.

Кстати, есть еще краудлендинг (crowd – толпа, to lend – одолжить). Крупный игрок – penenza.ru, платформа, на которой физические и юрлица выдают тендерные займы бизнесу. Причем деньги идут на целевое использование – финансирование обеспечения по тендеру (в данном случае деньги даже остаются на тендерной площадке) или на исполнение самого тендера.

И еще для общего развития: p2b (people to business) – это когда деньги бизнесу дают или одалживают физлица (people – люди), а b2b (соответственно business to business) – когда ИП/ юрлица вкладываются в проекты (или просто работают друг с другом).

Про инвесторов. Теперь – как обстоит инвестиционное дело в реальности.

Инвестор – тот человек, который рискует своими деньгами, вкладываясь в бизнес-проект. Но, как показывает практика, в большинстве случаев рисковать он не намерен. Если ни один из описанных выше законных вариантов инвестирования не подходит (а в 90 % случаев он действительно не подходит, как ни прискорбно об этом говорить), то остается два варианта: договор безвозмездной передачи денежных средств (кстати, не облагается налогом, ибо не выручка)