Энциклопедия молодого пенсионера. Как спланировать пaссивный доход и перестать работать на дядю - Алексей Леонидович Родин

class="p1">Итак, рейтинговые агентства – это организации, которые присваивают кредитные рейтинги различным коммерческим и государственным структурам. Может определяться кредитоспособность (возможность возврата долга или инвестиций) как отдельных компаний, так и целых стран.

Агентство оценивает качество эмитента на основании анализа финансовых и нефинансовых показателей.

Также оцениваются ценные бумаги. Например, облигации или векселя. В данном случае агентство после проверки дает свое заключение о возможности эмитента погасить обязательства по конкретной ценной бумаге.

Как производится оценка?

Если компания хочет получить больше доверия инвесторов, она обращается в независимое рейтинговое агентство, предоставляет все требуемые документы (отчетность, уставные, договоры, контракты и т. д.), платит немалые деньги и ждет решения.

Агентство, в свою очередь, проводит проверку этой документации и информации из открытых источников. После чего дает свое заключение и присваивает определенный рейтинг.

Рейтинговые агентства независимы, каждое имеет имя и долгую историю. Инвесторы их заключениям доверяют и принимают соответствующие решения.

Периодически рейтинги пересматриваются. В зависимости от состояния рейтингуемой компании, государства или ценной бумаги рейтинг может быть повышен или понижен.

Для чего нужны рейтинги?

Для эмитента наличие высокого рейтинга (да и просто наличие рейтинга) показывает открытость компании, повышает доверие инвесторов и помогает привлекать деньги на более выгодных условиях.

Для инвестора рейтинг помогает в выборе потенциально интересной ценной бумаги.

Мировые рейтинговые агентства.

Существует три основных компании, присваивающих рейтинги. На эти агентства приходится 95% рынка, их репутация наработана десятилетиями.

Так называемая «большая тройка»:

• Standard & Poor's. История с 1860 года.

• Moody's. История с 1909 года.

• Fitch Ratings. История с 1913 года.

• У агентств есть две шкалы рейтинга:

• Международная. Эмитенты сравниваются с иностранными компаниями.

• Национальная. Сравнение внутри своей страны.

При оценке компании лучше обращать внимание на долгосрочный международный рейтинг.

Рейтинги разделяются на два сегмента:

Инвестиционный – стабильные, достаточно надежные, успешные компании или ценные бумаги, которые могут быть рассмотрены мною для включения в портфель.

Спекулятивный – компании с повышенным риском, имеется вероятность неисполнения обязательств. Такие компании или ценные бумаги я практически не рассматриваю для включения в портфель.

Кстати, международный рейтинг компании не может быть выше рейтинга страны, в которой компания располагается.

К примеру, до начала 2022 года рейтинг Российской Федерации у всех агентств «большой тройки» был самый низкий из инвестиционных. У S&P «ВВВ–», у Moody's «Ваа3», у Fitch «ВВВ». С февраля 2022 года агентства «большой тройки» рейтинг России не присваивают.

По информации на май 2025 года, китайское агентство China Chengxin International Credit Rating (CCXI) присвоило Российской Федерации суверенный кредитный рейтинг «BBB+g» со стабильным прогнозом. Эта оценка означает среднюю экономическую и финансовую устойчивость, а также умеренный риск дефолта. CCXI обосновало повышение рейтинга тем, что экономика России адаптируется к санкциям, а содействие в обслуживании внешнего долга оказывают проводимая финансовая и денежно-кредитная политика, международные резервы и Фонд национального благосостояния (ФНБ).

Отсюда следует, что самая-самая надежная компания из России не может иметь рейтинг выше этого. А, в основном, у наших компаний рейтинги спекулятивные. Это не плохо. Это факт, который надо учитывать. У нас развивающаяся экономика со своими рисками, рыночными и страновыми.

Рейтинги компаний и стран можно проверить на сайтах рейтинговых агентств после предварительной регистрации. Также там есть обоснование присвоения рейтинга и прогноз на будущее.

Рейтинговые шкалы

Российские рейтинговые агентства

У нас тоже есть подобные агентства, которые присваивают рейтинги отечественным компания:

АКРА. Учреждено в 2015 году. Сайт acra-ratings.ru.

Эксперт РА. Учреждено в 1997 году. Сайт raexpert.ru.

НРА. Учреждено в 2002 году. Сайт ra-national.ru.

НКР. Учреждено в 2019 году. Сайт ratings.ru.

Как писал выше, для меня такие рейтинги имеют меньший вес. Но если у «большой тройки» по эмитенту нет данных, то я смотрю на рейтинг от российского агентства.

Поможет ли покупка квартиры для аренды выйти на пенсию молодым и богатым?

Недвижимость в собственности понятна и приятна. Ее можно потрогать, можно посчитать кирпичики, можно полежать на диване.

Мы очень любим недвижимость. Еще 30 лет назад мерилом успеха было наличие своей квартиры/машины/дачи.

Время меняется, и многие не привязывают себя к квадратным метрам. К примеру, я уже пятнадцать лет живу в снимаемых квартирах. На своем опыте скажу, что предложений квартир в аренду огромное количество. На моем веку никто меня из квартиры одним днем не выгонял. Всегда можно с арендодателем договориться о разумном сроке на выселение, прописав его в договоре.

Аренда мне удобна. Захотел, переехал ближе к офису, захотел – ближе к школе, захотел – ближе к лесу.

Аренда мне выгодна. Например, в августе 2022 года мы с женой решили переехать ближе к центру. Всегда жили в спальных районах Москвы, а тут решились на эксперимент.

За две недели выбрали район, нашли подходящую нам квартиру, устроили Варю в первый класс, а парней в детский сад.

Если раньше я в центр добирался час-два, то теперь мы ходим пешком в цирк и театр. Вокруг пять парков, до офиса 30 минут пешком, в любую точку центра добираюсь за 30 минут максимум.

А что самое интересное, разница в аренде аналогичной квартиры в спальном районе 15 000 рублей.

Я не призываю продавать квартиру и переходить на аренду, но взять калькулятор и посчитать стоит.

Приведу пример на цифрах, так всегда понятнее.

Дано:

У вас имеется 10 000 000 рублей на приобретение квартиры.

Пример номер раз.

Купили свою, долгожданную, любимую однушку в спальном районе.

Родился второй ребенок – надо менять. Искать еще миллиона три, полгода проводить сделку по обмену с доплатой.

Купили двушку. А тут новая работа подвернулась. Все отлично. И зарплата, и соцпакет, и перспективы… Но ехать на другой конец города 2 часа в одну сторону. Не разумно тратить столько времени на дорогу. Никаких ресурсов на себя и семью не останется…

Вы же помните, что время стоит денег. Время – это изучение нового, это дополнительная возможность заработать, это отдых, в конце концов. Для фаера разбрасываться временем – непозволительная роскошь.

Что делать? Поменять квартиру на более близкую к работе. Еще полгода поиска и обмена.

Да, еще не забываем, что квартиру лучше застраховать, и налог на имущество никто не отменял. Ремонт раз в 10 лет как минимум надо бы сделать.

Пример номер два.

Вложили деньги в диверсифицированный облигационный портфель, который купонами приносит 12%. Этот вариант для относительно консервативного фаера, который не хочет