Энциклопедия молодого пенсионера. Как спланировать пaссивный доход и перестать работать на дядю - Алексей Леонидович Родин

ключевой ставки и политики Центробанка и отражает состояние экономики. Однако цикличным его назвать нельзя.

При плавном повышении ставок сектор растет, а если ставки повышают быстрее обычного и кредиты резко дорожают, это отражается на секторе негативно, так как бизнес и частные лица перестают пользоваться услугами кредитования.

При смягчении политики сектор процветает, а ее ужесточение оказывает негативное влияние.

В настоящее время платежные системы показывают самый бурный рост в секторе.

Многие компании сектора достаточно стабильны и выплачивают хорошие дивиденды.

Средняя дивидендная доходность сектора – 2,46%.

Сектор показывает результаты чуть лучше рынка на этапе восстановления.

Сектор занимает примерно 13,63% в S&P500 и включает в себя отрасли:

• Банковская сфера.

• Управление активами, инвестиционные и брокерские.

• Финансирование частных лиц – потребительское кредитование, ломбарды.

• Компании, предоставляющие широкий спектр услуг из разных отраслей сектора без доминирующего направления деятельности. Также в отрасль относят поставщиков специализированных услуг, таких как фондовые биржи и кредитные агентства.

• Страховые компании.

• Фонды ипотечной недвижимости.

• Индустрия ипотечного финансирования, включая компании, предоставляющие ипотечное страхование.

Десятилетний график динамики сектора в сравнении с S&P500.

Health Care. Здравоохранение. Услуги в сфере здравоохранения.

Крупная отрасль в развитых экономиках, ввиду увеличения срока жизни человека и развития социальных государственных программ.

Компании, осуществляющие разработки в передовых отраслях (биотехнологии), достаточно волатильны, так как зачастую их сегодняшний взрывной рост основывается на ожиданиях и эмоциях, идя впереди финансовых показателей.

Сектор считается нецикличным, так как услугами большинства компаний сектора потребители пользуются вне зависимости от фаз экономики.

Средняя дивидендная доходность сектора – 2,37%.

При фазе роста отрасль показывает результаты значительно хуже рынка, в фазу замедления и на дне рецессии отрасль значительно лучше рынка.

Сектор занимает примерно 8,68% в S&P500 и включает в себя отрасли:

• Биотехнологическая промышленность – разработка и производство препаратов генной инженерии, включая онкологические препараты.

• Производство медицинского оборудования и расходных материалов.

• Поставщики медицинских услуг и медицинские учреждения.

• Предоставление информационно-технологических услуг компаниям отрасли.

• Производство оборудования и предоставление услуг для компаний, проводящих медицинские исследования.

• Разработка и производство фармацевтики, включая ветеринарные препараты.

Десятилетний график динамики сектора в сравнении с S&P500.

Industrials. Промышленный сектор. Промышленность, транспорт и услуги в данной сфере.

Сектор имеет высокую долговую нагрузку и сильно зависит от цен на сырье и материалы.

Сектор цикличен, зависит от фазы бизнес-цикла.

Оборонная промышленность живет своей жизнью, завися от фаз рынка намного меньше, чем гражданская из-за заранее спланированного государственного бюджета.

Средняя дивидендная доходность сектора – 1,60%.

В фазе роста темпы производства увеличиваются и сектор показывает себя значительно лучше рынка, в фазе рецессии происходит значительное замедление и результаты значительно хуже рынка.

Сектор занимает примерно 8,25% в S&P500 и включает в себя отрасли:

1. Гражданская и военная аэрокосмическая промышленность, включая оборудование.

2.. Грузовые авиаперевозки и логистика.

3. Пассажирские авиаперевозки.

4. Строительные компоненты и оборудование, кроме пиломатериалов и цемента.

5. Услуги для компаний отрасли. От офисных и питания до уборки и охраны.

6. Строительство нежилого фонда.

7. Промышленность в сфере электрооборудования.

8. Компании, предоставляющие услуги из разных отраслей сектора.

9. Машиностроение.

10. Морские перевозки груза и людей, без отрасли круизных лайнеров.

11. Подбор персонала, исследования и консультационные услуги компаниям отрасли.

12. Железнодорожные и автоперевозки груза и людей, включая аренду авто и такси.

13. Торговые компании и дистрибьюторы промышленного оборудования и продукции.

14. Компании, управляющие портами, аэропортами, мостами и иной инфраструктурой.

Десятилетний график динамики сектора в сравнении с S&P500.

Information Technology. Информационные технологии.

Сектор высоких технологий. Самый крупный в индексе S&P500, основной драйвер роста экономики США.

При нынешней цифровизации общества сектор будет только увеличивать степень своей значимости для экономики.

Средняя дивидендная доходность сектора – 0,68%.

При восстановлении экономики и на пике ее роста сектор показывает результаты немного лучше рынка, а при спаде и в фазе рецессии он значительно хуже рынка.

Сектор занимает примерно 34,55% в S&P500 и включает в себя отрасли:

1. Производство коммуникационного оборудования.

2. Производство электронного оборудования.

3. Консультационные услуги, аутсорсинг и автоматизация бизнес-процессов, обработка данных.

4. Производство полупроводников и полупроводникового оборудования.

5. Разработка программного обеспечения для бизнеса и частных лиц.

6. Производство и поставка технологического оборудования, компьютерных компонентов, компьютеров, серверов, устройств мобильной связи, периферийных устройств.

Десятилетний график динамики сектора в сравнении с S&P500.

Materials. Материалы.

Добыча, переработка и производство химикатов, строительных материалов, стекла, бумаги, древесины, металлопроката, полезных ископаемых, исключая энергоносители.

Если в США это самый маленький сектор экономики (1,77% рынка), то в России он в десять раз больше в относительном выражении.

Капитализация на 09.10.2025:

Индекса Московской биржи 6 030 137 550 984 рублей;

Индекса Химии и нефтехимии 124 517 003 043 рублей;

Индекса Металлов и добычи 567 104 041 073 рублей.

Как вы видите, на Мосбирже за сферу, охватываемую сектором Материалов в S&P500, отвечают два индекса с суммарной капитализацией 691 621 044 116 рублей. И это 11,5% от капитализации всего российского рынка акций.

Сектор цикличен, значимый индикатор для сектора – индекс деловой активности (PMI). Сектор зависит от котировок товарных бирж и от строительных отраслей.

В секторе представлен классический защитный актив – золото. Оно практически не коррелирует с рынком акций (коэффициент корреляции 0,06), в золото переходят многие инвесторы в стадии рецессии, цены на золото прямо пропорциональны инфляции.

Средняя дивидендная доходность сектора – 2,29%.

Из-за того, что в секторе представлены не зависящие друг от друга отрасли, четких закономерностей сектор не демонстрирует. К примеру, при спаде промышленности металлургическая отрасль показывает плохие результаты, химия и упаковка обслуживает защитные секторы – Товары первой необходимости и Здравоохранение.

В общем, сектор показывает результаты чуть лучше рынка в фазе роста, значительно хуже рынка на пике и значительно лучше рынка в фазе падения экономики.

Сектор занимает примерно 1,77% в S&P500 и включает в себя отрасли:

1. Химическая промышленность, включая удобрения, химикаты и технические газы.

2. Производство строительных материалов, включая песок, глину, цемент, бетон, кирпич.

3. Производство контейнеров и упаковки (металлические, пластиковые, бумажные).

4. Металлургия и горнодобыча с первичной переработкой (черные и цветные металлы).

5. Бумажная и лесная промышленность. Добыча древесины и первичная переработка.

Десятилетний график динамики сектора в сравнении с S&P500.

Real Estate. Недвижимость.

Фонды недвижимости (REIT), услуги по управлению недвижимостью и девелопменту.

Сектор небольшой, но слабо коррелирует с рынком акций (коэффициент