Дао Уоррена Баффета. Коллекция афоризмов великого инвестора - Дэвид Кларк

что-то продать или купить. Они делают деньги на повышенной активности, активности любого рода, и, пока вы готовы следовать их советам, они счастливы получать от вас вознаграждение.

Если вы хотите разбогатеть за счет инвестиций, вам нужно купить акции хорошей компании по хорошей цене и держать их у себя как можно дольше – позволяя бумагам расти в стоимости за счет нераспределенной прибыли. Именно так сделали свое состояние все супербогачи – от Билла Гейтса до Уоррена Баффета. Гейтс разбогател при помощи всего лишь одной компании, а Уоррен сделал это с помощью шести. Этот метод действительно работает. Если вас не убеждает пример двух самых богатых людей в мире, спросите сотню жителей Омахи, которые тридцать лет тому назад вложили все свои деньги в одну-единственную компанию, Berkshire Hathaway, и теперь имеют в своем активе по 50 миллионов.

№ 66

Почему не вкладывать деньги в компании, которые вам действительно нравятся? Как говорила Мэй Уэст, «когда хорошего слишком много, это так чудесно».

Уоррен знаменит высокой концентрированностью своих инвестиций, и он готов продолжать наращивать свои вложения в избранные компании, пока они сохраняют свою экономическую привлекательность и продаются по разумной цене. Иногда он продолжает вкладывать средства в одну и ту же компанию на протяжении многих лет, как это было с Coca-Cola. Такой подход идет вразрез со стратегией диверсификации рисков – тем, что еще называют «не класть все яйца в одну корзину». Уоррен всегда считал, что диверсификация ради диверсификации заканчивается тем, что ты запутываешься в своих многочисленных активах и ничего толком не знаешь о тех компаниях, в которые вложены твои деньги. Он предпочитает заранее основательно продумать, в какую корзину лучше положить яйца, а потом надзирает за ней подобно ястребу.

№ 67

Широкая диверсификация нужна тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают.

Если консультанты пытаются внушить вам идею диверсификации портфеля ценных бумаг, это означает, что они ничего не смыслят в инвестировании и таким образом пытаются защитить вас от своего невежества. А если вы тоже не знаете, что делать, диверсификация может быть разумным выходом. Так вы более или менее защищены от опасности потерять все, и в долгосрочной перспективе ваши капиталовложения имеют потенциал среднего роста. Однако большого богатства такая стратегия вам не принесет, потому что она основывается на том принципе, что удачно и неудачно выбранные бумаги погашают друг друга. Вместе с тем, придерживаясь такого подхода, вы и не разоритесь.

№ 68

Чтобы добиться успеха в жизни, нужно правильно делать несколько вещей – при условии, что вы не делаете слишком многие вещи неправильно.

Принципы жизни и инвестирования часто совпадают. Чтобы преуспеть в жизни, вам нужно всего лишь правильно делать некоторые вещи. И нарушить это плавное движение к успеху может лишь ряд неудачных решений. Это не значит, что допускать ошибки непозволительно, но не следует совершать слишком много крупных ошибок.

То же самое относится и к инвестированию. Вложите деньги в несколько правильно выбранных компаний – и вы разбогатеете. Однако каждый раз, когда вы принимаете решение, существует вероятность ошибки. Несколько крупных промахов могут свести на нет все успехи, достигнутые несколькими удачными решениями. Уоррен еще в начале своей инвестиционной карьеры понял, что принимать сотни правильных решений – задача для него непосильная, и потому решил вкладывать деньги, причем как можно больше, только в те компании, в которых он абсолютно уверен. На 90 процентов он обязан своим богатством десятку таких правильно выбранных компаний. Иногда не делать что-то так же важно, как и делать.

Дисциплина, осторожность и терпение

№ 69

Если вы позволяете себе быть недисциплинированными в мелочах, то наверняка проявите недисциплинированность и в важных вещах.

Уоррен обнаружил, что, когда речь заходит о небольших капиталовложениях, люди часто позволяют себе отходить от дисциплинированной инвестиционной стратегии. Такое поведение часто приводит к тому, что вся дисциплина в итоге рушится. А ведь дисциплинированность является ключом к успеху не только в инвестировании, но и в жизни вообще. Уоррен настолько верит в дисциплинированный подход, что, играя в гольф, отказался принять пари даже на 2 доллара, потому что все шансы были против него. Он не стесняется признаться, что на поле для гольфа шансы обычно против него. В мире Уоррена любые мелочи имеют значение.

№ 70

Записывайте свои идеи. Это, как ничто другое, заставляет думать и приводит мысли в порядок.

Если вы не можете записать свои мысли, значит, они недостаточно продуманы. Вот почему каждый год Уоррен садится и пишет длинное письмо своим акционерам, объясняя происшедшие за год события. Это упражнение очень помогает ему усовершенствовать свои идеи о том, как заработать следующие миллиарды. Когда вы пишете, вы думаете. Думать о том, куда вложить деньги, очень полезное дело, а значит, записать свои идеи на этот счет еще полезнее.

Уоррен обычно начинает писать годовой отчет сразу после Нового года в своем зимнем домике на берегу океана в Лагуна-Бич (кстати, рядом жил в свое время Бенджамин Грэм). Он пишет его от руки, а потом отсылает своей знакомой Кэрол Лумис, которая работает редактором в журнале Fortune. Помощь опытного редактора не помешает даже гению.

№ 71

Чем меньше осторожности проявляют в своих делах другие, тем больше осторожности должны проявлять в своих делах мы.

Это прямая ссылка на перегретый рынок ценных бумаг и его абсурдно высокие цены. В такой ситуации инвестиционная публика становится все менее осторожной – в азарте люди продолжают покупать бумаги по любой цене. В подобных обстоятельствах Уоррен становится воплощением осторожности. Это не позволяет ему увлечься общим азартом и покупать акции по ценам, которые абсолютно не соответствуют долгосрочным экономическим перспективам компаний. Осторожность в принятии инвестиционных решений может уберечь вас от глупостей и в конечном счете обогатить. Неосторожность же открывает прямую дорогу к разорению. Еще никто никогда не становился богатым, делая то, что ведет к разорению.

№ 72

Я никогда не бью по мячу, пока он еще в руке подающего.

Уоррен является давним любителем бейсбола, и для своей инвестиционной стратегии он многое почерпнул из книги «Наука удара» (The Science of Hitting), написанной знаменитым хиттером Тедом