Дао Уоррена Баффета. Коллекция афоризмов великого инвестора - Дэвид Кларк

№ 96

Если ты действительно понимаешь идею, то способен выразить ее так, чтобы ее поняли другие.

Так Уоррен проверяет, действительно ли он понимает бизнес, в который собирается вкладывать деньги, прежде чем принять окончательное решение. Если он не может объяснить, значит, полного понимания нет. Уоррен не станет вкладывать деньги в предприятие, которого не понимает, – и вам не советует. Чтобы суметь доступно выразить идею, вы сами должны достичь высокого уровня понимания, что очень полезно, если речь идет об инвестировании. Достижение такого уровня понимания требует от вас проводить основательное предварительное исследование. Правило Уоррена простое: не можешь объяснить – держись подальше.

№ 97

Если им требуется моя помощь в управлении предприятием, значит, у них большие проблемы.

Если вы великий инвестор, это еще не значит, что вы великий менеджер. Уметь распознавать таланты – это не то же самое, что иметь талант. Хороший инвестор должен уметь распознавать таланты, так же как футбольный тренер – выдающихся игроков. Уоррен знает, какими качествами должен обладать хороший менеджер, но сам в обращении с мячом не силен. Знание своих способностей и способностей других, а также умение использовать те и другие знания на общее благо – вот ключ к управлению успешным предприятием. Уоррен говорит, что его секрет успешного расширения корпораций за счет приобретения новых предприятий заключается в том, что надо покупать хорошие компании по разумной цене, которые уже имеют компетентных руководителей, а потом предоставить им заниматься своим делом. Судите сами: когда генеральный директор дочерней по отношению к Berkshire компании McLane Грейди Розер позвонил Уоррену и спросил, не возражает ли он против покупки пары новых самолетов для компании, Уоррен ответил: «Это ваш бизнес, вам и решать».

Хотя всего в Berkshire 180 тысяч служащих, только 17 из них работают в центральной штаб-квартире. Уоррен, в сущности, предоставляет своим менеджерам самостоятельно заниматься доверенными им предприятиями и принимать все операционные решения. Огромной корпорацией управлять легко, если всю тяжелую работу берут на себя другие. Фокус в том, чтобы найти хороших менеджеров, а потом дать им свободно делать свое дело.

№ 98

Наш метод очень прост. Мы всего лишь стараемся покупать предприятия, имеющие достаточно хорошую экономическую базу, управляемые честными и способными людьми и продающиеся по разумным ценам. Вот и все, что я пытаюсь делать.

Чтобы знать, насколько крепка экономическая база предприятия, необходимо понимать бизнес. Чтобы знать, насколько честные и умелые люди руководят им, необходимо понимать бизнес. Чтобы знать, продается ли оно по разумной цене, необходимо понимать бизнес. Понимание бизнеса является одним из ключей к успеху Уоррена. Если бы он не понимал бизнес, то не мог бы определить, есть ли у предприятия долгосрочные перспективы, стоят ли у руля честные и умелые руководители и является ли разумной цена, по которой продается предприятие.

Те предприятия, которые Уоррен понимает, он включает в свой круг компетентности, остальные же компании оставляет за пределами этого круга и предоставляет покупать их другим людям.

№ 99

Если мы не находим компании, входящие в наш круг компетентности, то не расширяем этот круг. Мы просто ждем.

Занимаясь инвестированием, Уоррен твердо держится внутри своего круга компетентности. Если компания попадает в этот круг, он может купить ее при том условии, что цена подходящая. Если же предприятие находится за пределами круга, он на него даже не смотрит. Вы помните, что Уоррен вкладывает деньги в предприятия, которые непопулярны на текущий момент, при этом он должен достаточно хорошо понимать экономическую базу этого предприятия, чтобы иметь возможность прогнозировать его будущее. В отношении тех компаний, деятельность которых ему не понятна, строить прогнозы он не может. И если понятной компании, которая продавалась бы по привлекательной цене, под рукой не оказывается, Баффет просто ждет. В 1967 году он написал своим инвестиционным партнерам письмо, в котором сообщил, что возвращает им их деньги, потому что ему становится все труднее находить объекты для вложения капитала, которые были бы понятны и продавались бы по привлекательной цене. После этого он держался в стороне от фондового рынка до 1973 года, когда весь рынок рухнул и даже самые лучшие компании стали продаваться по дешевке. В инвестиционной игре выигрывают упорство, принципиальность и терпение в плане выбора компаний. Вложите деньги в плохую компанию – и вы проиграете даже при хорошей цене. Вложите деньги в хорошую компанию при плохой цене – и тоже проиграете. Чтобы выиграть, и компания должна быть хорошей, и цена. А чтобы получить то и другое, иногда приходится ждать, ждать, ждать… вместе с Уорреном. Здесь побеждает самый терпеливый.

№ 100

Любые решения начальства, сколь бы глупыми они ни были, легко подкрепляются результатами исследований, проведенных подчиненными.

Если вы работаете под началом босса, то вынуждены угождать ему, поддерживая его позицию, как бы вы к нему ни относились в глубине души. В мире бизнеса многого не добьешься, если будешь говорить начальству: «Вы не правы!» Успеха в карьере добиваются те, кто говорит: «Блестящая идея, босс!» А если идея оказалась не блестящей, вы должны сказать: «Не переживайте, босс, мы ведь все думали, что это была хорошая идея». Вот почему Уоррен, когда нуждается в совете, предпочитает просто посмотреть в зеркало – это быстрее и дешевле, а идея, правильная она или ошибочная, все равно получается блестящей. А если вы не можете быть начальником самому себе на работе, попытайтесь хотя бы быть себе господином в жизни.

№ 101

В мире бизнеса зеркало заднего вида всегда чище, чем ветровое стекло.

В мире бизнеса все крепки задним умом, все хорошо разбираются в прошлом. А вот будущее вечно скрыто за бесконечными поворотами стремительно меняющейся экономической среды. Трудно предсказать, куда ты держишь путь, если не видишь дорогу впереди. В этом одна из причин, по которой Уоррен всегда старается избегать акций технологичных компаний. Он просто понятия не имеет, какая дорога лежит у них впереди, – как, по словам Уоррена, и его лучший друг Билл Гейтс, человек, кое-что понимающий в высоких технологиях. Вот почему Уоррен остается приверженцем проверенных временем продуктов. Он может предсказать, что будет с компаниями, производящими эти продукты, через пятнадцать лет. Вы думаете,