Энциклопедия молодого пенсионера. Как спланировать пaссивный доход и перестать работать на дядю - Алексей Леонидович Родин

комиссии фондов-кандидатов в портфель. Но в тоже время надо понимать, что свои комиссии управляющая компания «забирает» из самого фонда. Поэтому этот пункт можно опустить. Главное – сравнить графики фондов-кандидатов в портфель и график бенчмарка. И выбрать в портфель тот, который меньше отклоняется от графика индекса и показывает лучший результат.

5. Ошибку слежения, наполнение и комиссии проверяете на информационных ресурсах.

К примеру, investfunds.ru; ru.tradingview.com.

6. Инвестируете диверсифицированно.

Портфель должен содержать разные активы – акции, облигации, товары (золото), невидимость.

7. Выбираете фонды с физической репликацией.

Физическая репликация – это когда в фонд покупается тот базовый актив, за которым «следит» фонд. К примеру, если вы купили фонд на российские акции с физической репликацией, это значит, что управляющая компания покупает акции, которые входят в индекс Мосбиржи в соответствующей пропорции, как и в индексе.

Но есть еще и синтетическая репликация. Я от таких фондов бегу как от огня.

Синтетическая репликация значит, что управляющая компания покупает-продает неизвестно что за нашей спиной, имея лишь одну задачу – подогнать стоимость акции/пая фонда под индекс, который копирует фонд. Очень опасная история. Серьезный сбой – и плакали мои денежки.

Ниже я привожу тикеры некоторых фондов для иллюстрации. Но это не инвестиционная рекомендация и надо понимать, что не каждый фонд подойдет любому инвестору. Подбор активов – это индивидуальный процесс, который зависит от цели, задач, возможностей и профиля риска.

Фонды акций.

Порядка двух десятков фондов. От фондов на «голубые фишки» до фондов компаний средней и малой капитализации.

Примеры фондов:

OPNR – фонд акций компаний «голубых фишек».

SBMX – фонд акций индекса Мосбиржи.

TMOS – фонд акций индекса Мосбиржи.

AKME – фонд акций активного управления.

SBHI – фонд халяльных инвестиций.

GROD – фонд акций роста.

SBSC – фонд акций компаний средней и малой капитализации.

Облигационные фонды.

Также пара десятков фондов. От государственных облигаций до высокодоходных облигаций от небольших компаний.

Примеры фондов:

AKMB – фонд активного управления, в который входят облигации федерального займа, муниципальные бумаги и облигации компаний 1 и 2 эшелона.

SBGB – фонд государственных облигаций, самый популярный на Мосбирже из альтернативных.

OBLG – фонд корпоративных облигаций.

SBBY – фонд облигаций в юанях. Можно купить за юани или за рубли.

Паи некоторых фондов торгуются как в валюте, так и в рублях. Уточняйте у вашего брокера в техподдержке. К сожалению, если на бирже конкретный фонд можно купить и так, и так, не факт, что ваш брокер предоставляет все возможности.

Фонды денежного рынка.

Десяток фондов денежного рынка. Есть рублевые и фонды в юанях – доступный вариант валютной диверсификации.

Базовый актив – короткие государственные векселя/облигации, банковские депозиты.

Такие фонды – самые надежные и самые низковолатильные.

Статистически имеют нулевой риск.

• Являются защитным активом.

• Вероятность снижения цены акции/пая такого фонда стремится к нулю.

• Добавление в портфель такого инструмента позволяет уменьшить риск портфеля.

Размещение свободных средств позволит защититься от банкротства брокера.

• Ценные бумаги числятся за инвестором в депозитарии.

• Можно получить дополнительную доходность, если у фонда есть рублевый хедж.

Позволяют разместить свободные средства на любом промежутке времени.

• Доходность рассчитывается в постоянном режиме.

• Можно войти в позицию на день, можно на год.

Примеры фондов:

AKMM – валюта фонда рубль.

CNYM – валюта фонда юань. Возможно купить за юани или за рубли.

Фонды драгоценных металлов.

До десяти фондов, покупающих золото и хранящих его в депозитарии биржи.

Примеры фондов:

AKGD – инвестирует в физическое золото.

GOLD – инвестирует в физическое золото.

Фонды смешанных инвестиций.

Также в текущее время не более десятка. Это фонды уже готовых стратегий, в которых есть и акции, и облигации, и золото.

Примеры фондов:

TRUR – фонд российских активов. Акции, облигации, золото, валюта фонда – рубль.

SBCS – достаточно консервативный фонд акций и облигаций.

Фонды недвижимости.

Закрытые паевые инвестиционные фонды, на деньги которых управляющая компания покупает объекты недвижимости, сдает их в аренду и выплачивает пайщикам регулярный доход несколько раз в год.

Сравниваем фонды.

(Все написанное ниже в этом разделе относится к нашему рынку. Из-за его особенностей выбор фондов у нас достаточно условный. При выборе бумаг на иностранных рынках методика иная, о которой я расскажу в следующих главах).

У нас возможности для сравнения ограничены. История фондов небольшая, разнообразия особого нет. Качественных скринеров практически нет.

Что мы можем учесть? Размер управляющей компании, сумму чистых активов фонда (его капитализацию), ошибку слежения, тип фонда, срок существования…

Многие при выборе полагаются на интуицию. И я их понимаю. Когда тебе надо взять фонд на золото, а их пять штук, то сложно умничать при выборе. Также с недвижимостью. Да и с облигациями особо не из чего выбирать по сравнению с иностранными рынками. Но, повторюсь, портфель составить есть из чего. Поэтому рассмотрим, как же можно сравнить фонды.

Выбираем фонд акций.

1. Отбираем фонды с учетом размера фонда, управляющей компании, типа стратегии фонда.

Напомню: УК крупная, СЧА фонда чем больше, тем лучше, пассивная стратегия предпочтительнее. На срок существования фонда смотреть особо смысла нет, так как они у нас все молодые.

• На сайте Мосбиржи https://www.moex.com/.

• На сайте скринера https://rusetfs.com/screener – тут можно и комиссии посмотреть, и про фонд почитать. Скринер обновляется, улучшается, расширяется. Ребята работают, молодцы.

2. Сравниваем динамику фондов

На сайте https://ru.tradingview.com/.

Если при выборе фонда вы сравниваете его динамику с бенчмарком, то большого смысла смотреть на комиссии фонда нет, так как они уже учтены в цене.

Отобрали для сравнения:

OPNR – фонд акций компаний «голубых фишек».

SBMX – фонд акций индекса Мосбиржи от УК «Первая» (Сбер).

TMOS – фонд акций индекса Мосбиржи от УК Тбанка.

AKME – фонд акций активного управления от УК Альфа.

Бенчмарком у нас будет Индекс Московской биржи.

Ближе всего к бенчмарку SBMX.

OPNR и TMOS показывают результаты чуть лучше и идут «ноздря в ноздрю».

Фонд OPNR менее волатилен, в нем не все акции индекса-бенчмарка, а только «голубые фишки», то есть 15 самых крупных компаний страны.

Эти три фонда пассивного управления повторяют индекс и не занимаются самодеятельностью.

Фонд AKME управляется по собственной стратегии и показывает результаты лучше индекса Мосбиржи.

При выборе в портфель фонда AKME вы берете на себя риск стратегии управляющего, которая может в любой момент дать сбой.

Фонды пассивного управления в этом плане более предсказуемы. Они просто повторяют рынок.

По аналогичной схеме можно сравнить отобранные к покупке фонды облигаций.

Подведу небольшой итог: