Энциклопедия молодого пенсионера. Как спланировать пaссивный доход и перестать работать на дядю - Алексей Леонидович Родин

• Popular Themes – популярные направления инвестирования:

Artificial Intelligence (искусственный интеллект).

Blockchain (блокчейн).

FAANG ETFs (технологический сектор).

Marijuana ETFs (марихуана).

Требования к фондам.

Есть основные требования к активам, которые я выбираю в портфель. Их всего лишь десять штук:

Пассивный (копирует индекс, никакого активного управления).

Комиссия низкая (комиссия платится из кармана инвестора. Чем она меньше, тем больше доходности остается фаеру. Обычно комиссии ниже у пассивных фондов, у имеющих большой объем торгов и большую СЧА).

Существует долго (длительное существование говорит о надежности и возможности провести бэк-тест портфеля по прошлым данным).

Управляющая компания крупная и надежная (фаер инвестирует на долгосрок, поэтому должен быть уверен в посредниках).

Размер активов фонда большой (это также показатель надежности).

Ликвидность высокая (большой объем торгов – возможность купить и продать активы без просадок цены, так называемых проскальзываний).

Спред небольшой (это разница между ценами покупки и продажи).

Структура фонда сбалансированная, бумаг много (чем больше бумаг, тем больше диверсификация).

Оборачиваемость портфеля низкая – редко меняют бумаги в портфеле (актуально для фондов активного управления, если вдруг захочется такой взять. Для индексного портфеля это пункт неактуален).

Соответствие индексу точное (копируют индекс с наименьшим отклонением – ошибка слежения минимальна).

Пошаговый выбор фондов:

1. Выбираем класс активов в разделе Asset Class:

• Bonds – облигации.

• Equity – акции.

• Commodity – товары.

• Real Estate – недвижимость.

• 2. Раздел Attributes:

• Стратегия Passive.

• Без кредитного плеча Leveraged – No.

• Обратные фонды исключаем Inverse – No.

3. Раздел Issuer:

Управляющая компания (Select an Issuer) крупная (надежность, история, больше активов под управлением, выше ликвидность, ниже издержки):

• Allianz Investment (торговая марка фондов PIMCO).

• Blackrock Financial (торговые марки фондов BlackRock и iShares).

• Charles Schwab (торговая марка Schwab).

• Fidelity (торговая марка Fidelity).

• First Trust (торговые марки First Trust и FT Cboe Vest).

• Franklin Templeton (торговые марки ClearBridge, Franklin, Legg Mason и Western Asset).

• Invesco (торговые марки Invesco и Invesco DB).

• ProShares (торговая марка ProShares).

• State Street (торговая марка SPDR).

• VanEck (торговая марка VanEck).

• Vanguard (торговая марка Vanguard).

• WisdomTree (торговая марка WisdomTree).

4. Раздел Structure:

(после выбора фондов с пассивным управлением разницы в структуре не будет).

5. Раздел Expenses & Dividend:

• Комиссия (Expense Ratio) до 1% в год.

6. Раздел Liquidity & Inception Date:

• Размер активов под управлением (Assets ($MM)) более $1 млрд (от $1,000).

• Объем торгов (Average Daily Volume) свыше 1 млн акций в день.

• Дата создания (Inception Date) – существует долго (см. дату создания в описании фонда).

7. Раздел Holdings:

• Количество компаний в фонде (Number of Holdings) от 100 (в узких, специфических, секторальных фондах может быть меньше).

• В одной бумаге не более 5% (проверяем на странице фонда, вкладка Holdings).

• В ТОП–10 (Assets In Top 10) не более 20–30% (так как доходность фонда определяет ТОП–10 компаний).

После настройки фильтра вам выдали какое-то количество фондов. Их можно расположить по размеру суммы чистых активов, по комиссиям. И выбирать уже из того, что осталось. В принципе, все они примерно одинаковы.

Я обычно выбираю пару-тройку с низкими комиссиями из получившегося списка и уже сравниваю их, просматривая странички самих фондов.

Важные показатели (актуально для небольших или активных фондов).

Смотреть в описании фонда, на странице фонда, на странице УК…:

• Оборачиваемость портфеля (Turnover Ratio) – 0,1–30% – соответствует индексной стратегии.

• Соответствие базовому индексу (R-Squared) – 85%–100%. Ниже ошибка слежения – меньше отклонение – выше коэффициент детерминации.

На странице фонда информация:

• Показатели доходности (Performance), риска (Technicals).

• Базовый индекс, аналогичные фонды (сравниваем в процессе, внизу вкладок сравнение).

• Портфель активов, распределение по классам, регионам, секторам (Holdings Analysis Charts).

Больше компаний в фонде – больше диверсификация.

Выше волатильность фонда – больше риск портфеля.

Вкладка Technicals – Раздел Tradability.

Средняя ошибка слежения (Tracking Difference Median) – лучше меньше.

Средний спред покупка/продажа (Average Spread) – лучше меньше.

Основной минимум, на который обращаем внимание на странице фонда:

• Комиссия.

• Бенчмарк.

• Дивиденды (если важно). Не забываем приходящие дивиденды реинвестировать.

• Состав фонда.

Страница фонда (обращаем внимание, перепроверяем):

• Провайдер (крупная Управляющая компания).

• Комиссии (низкие – лучше).

• Ссылка на страницу фонда на сайте УК (первоисточник всегда точнее).

• Дата создания (раньше – лучше).

• Бенчмарк (Index Tracked).

• Краткое описание (прочитать).

• Детализация по классу активов (Investment Themes) (подробно об активах).

• Информация о торгах (стоимость акций, объем торгов).

• Альтернативные фонды (сравнить с аналогами – чем заменить, если что-то не устроило).

Важные вкладки на странице фонда:

✓ Dividend – сколько платит в процентах в год, какая выплата в долларах и когда будет следующая, какой размер дивидендов всего за год в долларах.

✓ Expenses Ratio – размер комиссий.

✓ Holdings – какие компании входят в фонд, их доли, доли ТОП–10, ТОП–15, ТОП–50 (есть сравнение с другими фондами).

✓ Fund Flows – денежные потоки. Сколько инвестировано денег в фонд, сколько выведено из фонда.

✓ Charts – график доходности, детализация по секторам, регионам, странам, какое падение в кризис в сравнении с бенчмарком.

✓ ESG – соответствие «экологичности» (если важно).

✓ Performance – доходность по разным промежуткам времени.

Примечания:

Alternatives – фонды альтернативных стратегий. Нас не интересуют.

Bonds – облигации.

Commodity – товары.

Currency – валюта.

Equity – акции.

Multi-Asset – фонды, включающие в себя различные классы активов.

Preferred Stock – привилегированные акции.

Real Estate – недвижимость.

Volatility – фонды волатильности.

EAFE – развитые страны за исключением Канады и США.

Порядка 900 компаний из 21 страны Европы, Австралии и Дальнего Востока.

Страны Европы: Австрия, Бельгия, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Ирландия, Италия, Нидерланды, Норвегия, Португалия, Испания, Швеция, Швейцария и Великобритания.

Страны Австралии: Австралия, Гонконг, Япония, Новая Зеландия и Сингапур.

Страна Ближнего Востока: Израиль.

АSЕАN – страны Ассоциации государств Юго-Восточной Азии.

Индонезия, Малайзия, Сингапур, Таиланд, Филиппины, Бруней, Вьетнам, Лаос, Мьянма, Камбоджа.

BRICS – крупнейшие развивающиеся экономики.

Страны: Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР

BRIC – Бразилия, Россия, Индия, Китай.

BICK – Бразилия, Индия, Китай, Южная Корея.

MIST – Мексика, Индонезия, Южная Корея, Турция.

Обозначения чисел:

1 миллион = 1ММ, 1М = 1.000.000,

1 миллиард = 1В, 1МММ = 1 биллион = 1.000.000.000,

1 триллион = 1Т = 1.000.000.000.000.

В Америке разделитель разрядов – запятая «,»

Десятичный разделитель – точка «.»

В России – наоборот.

Пример:

Одна тысяча двести пятьдесят одна целая пятнадцать тысячных:

Запись в России: 1251,1; 1.251,15; 1 251,15.

Запись в США: 1,251.15.

Пассивный доход

Для стратегии получения пассивного дохода выбираем фонды, платящие дивиденды.

Дивидендные фонды:

HYPERLINK "http://www.dividend.com" www.dividend.com

? Какая дивидендная доходность?

? Как часто платят?