Энциклопедия молодого пенсионера. Как спланировать пaссивный доход и перестать работать на дядю - Алексей Леонидович Родин

Проверяйте в терминале или в приложении брокера, спрашивайте у своего менеджера. Менеджер ответит на любой, даже самый странный вопрос.

2. При желании инвестировать на ИИС в юанях, поступайте следующим образом:

• Вносите на ИИС рубли (такой счет можно пополнять только рублями).

• На валютной секции биржи меняете рубли на юани (самый выгодный курс обмена – биржевой).

• Приобретаете активы за валюту (на ИИС можно покупать только активы, которые продаются на российском рынке, даже если они торгуются в валюте).

3. При крупной сумме сделки вы можете связаться с брокером или управляющей компанией фонда для согласования персональной цены.

4. Раз в год проводите ребалансировку портфеля для возврата первоначального соотношения активов к расчетному.

А) К примеру, изначально портфель выглядел следующим образом (стоимость 100 000):

Облигации – 40% Фонд Облигаций – 40 000

Акции – 50% в деньгах так: Фонд Акций – 50 000

Золото – 10% Фонд Золота – 10 000

К концу года портфель выглядит так (теперь стоимость портфеля 130 000):

Фонд Облигаций – 30 000,

Фонд Акций – 80 000,

Фонд Золота – 20 000.

Приводим к первоначальному распределению в процентах:

(докупили) Фонд Облигаций – 52 000 (40%),

(продали) Фонд Акций – 65 000 (50%),

(продали) Фонд Золота – 13 000 (10%).

Б) При желании воспользоваться Льготой при долгосрочном владении ценными бумагами, возможно проводить ребалансировку, не продавая активы. В данном случае только докупайте бумаги, доля которых оказалась ниже расчетной.

Краткий алгоритм при формировании портфеля:

1. Определяем цель инвестирования (срок, сумма, предпочтения).

2. Открываем брокерский счет (если при долгосрочных инвестициях предпочтительнее счет типа ИИС).

3. Проходим тест на установление профиля риска (инвестор консервативный/допускающий средний риск/склонный рисковать).

4. Подбираем стратегическое распределение активов (какая доля в портфеле отойдет акциям, какая – облигациям и т. д.).

5. Выбираем фонды, исходя из аксиом:

✓ Управляющая компания крупная, с именем.

✓ Чем ниже комиссии, тем лучше.

✓ Чем фонд крупнее и дольше существует, тем лучше.

✓ Чем меньше ошибка слежения, тем лучше.

✓ Пассивное слежение за индексом лучшей активной стратегии.

6. Регулярно пополняем портфель и раз в год проводим ребалансировку.

Задание:

1. Выберите валюту инвестирования.

2. Составьте список фондов, которые будете рассматривать к покупке.

3. Отберите фонды в портфель.

Выбор фондов в портфель. Американский рынок

Тут возможностей кратно больше, чем на российском рынке.

В долгосрочной перспективе и при наличии возможности я бы основной портфель держал в мировых активах.

В текущее время инвестировать в иностранные инструменты можно, либо открыв счет у брокеров в странах СНГ, либо пользуясь услугами одного из крупнейших брокеров, имеющих русскоязычную поддержку, – американского Interactive Brokers. Они пока еще открывают счета россиянам. Но тут есть риск блокировки вашего счета. И об этом риске забывать не стоит.

При капитале от сотни тысяч долларов появляется возможность инвестировать через оболочку страхового полиса иностранных страховых компаний.

Такой тип структурирования активов называется PPLI (Private Placement Life Insurance) или ULIP (Unit Linked Insurance Plan). В страховой полис можно «упаковать» различные типы активов, от денег и ценных бумаг до бизнеса, недвижимости и криптовалюты.

В данном случае минимизируется риск санкций и блокировок в силу юридической специфики оболочки – страхового полиса. Этот вариант структуризации портфеля мы сейчас подробно рассматривать не станем, так как подобный способ подходит не всем и требует индивидуального подхода. Он актуален для защиты капитала от внешних и внутренних рисков, оптимизации налоговой нагрузки, конфиденциального владения капиталом, а также адресной безналоговой передачи активов наследникам. В закрытом разделе моего сайта вы можете подробнее изучить такие способы инвестирования. Ссылка на раздел в конце книги.

Важные моменты по диверсификации портфеля международных активов.

Портфель собираете в пропорциях капитализации рынков (примерно).

• США – 50%.

• Европа – 15%.

• Тихоокеанский регион – 10%.

• Азия – 10%.

• Развивающие рынки – 10%.

• Иное – 5%.

Тут речь идет о том, что ту часть портфеля, на которую приходятся акции, надо распределить примерно в этих долях.

Пример портфеля:

• 50% – фонды акций;

• 40% – фонды облигации;

• 10% – фонд золота.

Соответственно, фонды акций между собой распределены:

• США – 50%.

• Европа – 15%.

• Тихоокеанский регион –10%.

• Азия –10%.

• Развивающие рынки – 10%.

• Иное – 5%.

Это распределение условное. Для определения доли акций конкретного региона я ориентируюсь на капитализацию фондового рынка. Например, капитализация фондового рынка США – это примерно половина от капитализации мирового фондового рынка. Поэтому половина акций в портфеле приходится на США.

Ничего страшного, если США будет 40%, а Европы 20%.

А вот США 10%, а России 90% уже говорит о том, что портфель составлен некорректно.

Я стараюсь, чтобы в моих портфелях соотношение примерно соблюдалось.

Для составления портфелей на международном/американском рынке я использую функционал сайта etfdb.com.

1. Заходим на сайт выбора фондов https://etfdb.com/.

2. Сверху вкладка Tools —> ETF Screener – фильтр для выбора фондов.

Основные разделы фильтра в колонке слева.

Кто-то не знает английский, кто-то не разбирается в терминологии. Чтобы нам говорить на одном языке, познакомимся для начала с основными разделами фильтра.

• Asset Class – классы активов (акции, облигации, товары…):

Select a Size – выбрать размер компаний в фонде по капитализации.

Select an Investment Strategy – в фонде акции роста (Growth – быстро развивающиеся, реинвестирующие прибыль в бизнес, наращивающие выручку, имеющие высокие мультипликаторы), в фонде акции стоимости (Value – недооцененные рынком/сектором, имеющие низкие мультипликаторы), в фонде разные акции (Blend – и те, и те).

Select a Region – выбор региона инвестирования (США, развитые страны, развитые страны без США, Европа, Тихоокеанский регион, развивающиеся рынки и т. д.).

Select a Sector – выбор сектора экономики для инвестирования.

• Attributes – основные показатели:

Active/Passive – фонды с активным и пассивным управлением.

Leveraged – использующие кредитное плечо.

Inverse – «обратные» фонды (рынок растет – фонд «падает»).

• Issuer – провайдер (управляющая компания).

• Structure – правовая форма фонда.

• Expense & Dividend – комиссии и дивиденды.

• Liquidity & Inception Date – параметры СЧА и торгов.

СЧА фонда,

объем дневных торгов,

стоимость акции.

• Returns – доходности за разные периоды.

• ESG Score – уровень ESG (популярный параметр, показывающий качество управления, социальность и экологичность компаний в фонде).

• Fund Flows – денежный поток в/из СЧА фонда.

• Risk Metrics – основные метрики фонда:

волатильность (риск).

Р/Е среднее всех компаний в фонде.

Beta.

волатильность по периодам.

• Holdings – компании, входящие