Энциклопедия молодого пенсионера. Как спланировать пaссивный доход и перестать работать на дядю - Алексей Леонидович Родин

✓ Проанализировать компании, минимум – из ТОП–10.

✓ Дивидендные аристократы (платят регулярно хорошие дивиденды) обычно не растут.

✓ Чаще выгоднее составить портфель из обычных фондов и изымать деньги при необходимости.

✓ Портфель для дивидендов разумнее собирать при падении или коррекции рынка.

Ребалансировка портфеля.

Для фаера вопрос ребалансировки важен, так как зачастую это дополнительная доходность.

Поэтому напомню, как она проводится:

1. Регулярная ребалансировка.

Корректировка портфеля проводится обычно с периодичностью раз в полгода/год. При ребалансировке продают активы, которые выросли, покупают те, которые просели. Цель – привести доли активов в портфеле к первоначальному значению.

2. Ситуационная ребалансировка.

Корректировка портфеля проводится в случае отклонения одного из активов на 15–20% от предыдущего значения. В данном случае возможно увеличение средней доходности портфеля, однако такой способ требует регулярного контроля состояния активов в портфеле.

Некоторые хитрости, особенности, лайфхаки:

Фонды ETF, зарегистрированные в США и представленные на сайте ETFDb.com, в основном, выплачивают дивиденды.

Не забывайте подавать декларацию и уплачивать налоги в той стране, где вы являетесь налоговым резидентом.

В момент написания книги Россия и США приостановили участие в соглашении об избежании двойного налогообложения.

Если ранее российский инвестор уплачивал 10% налогов на доход (от дивидендов и прибыли с продажи актива) в США и доплачивал 3% в России, то сейчас американский брокер удержит 10–30% НДФЛ и надо будет уплатить 13–15% НДФЛ в России.

Я всегда пользовался услугами налогового консультанта, который на основании годового отчета из Interactive Brokers для меня готовил все документы и заполнял декларацию.

Также можно использовать различные сервисы в интернете, которые в автоматическом режиме заполняют декларации для налоговой. От вас требуется только подгрузить в этот сервис брокерский отчет. Такая услуга обходится в несколько тысяч рублей.

В связи с геополитической обстановкой я закрыл все иностранные брокерские счета и инвестирую через трастовые структуры, в частности, через оболочку страхового полиса иностранных страховых компаний (PPLI).

Я называю такой способ Защищенным конфиденциальным семейным фондом, так как мои активы нельзя изъять, отсудить или отобрать, они не участвуют в обмене финансовой и налоговой информацией между странами, не требуется ежегодно подавать декларации и уплачивать налоги, в случае моего ухода из жизни контроль над этим фондом перейдет адресно моим наследникам, а сам портфель будет продолжать работать по заложенной стратегии. При передаче активов не будет налога на наследство. Напомню, что налог на наследство – территориальный налог. Он рассчитывается и взымается по законам той страны, где находится актив. Например, если у инвестора счет у американского брокера с американскими ценными бумагами, то при его уходе из жизни дети сначала вступят в наследство в России, потом уплатят налог на наследство в США до 40% от стоимости активов и только потом получат доступ к самим активам.

Подробнее с моей концепцией Защищенного конфиденциального семейного фонда, то есть со структурами PPLI и ULIP, вы можете ознакомиться в закрытом разделе сайта для читателей книги, где я разместил соответствующие материалы.

Особенности некоторых классов активов:

• с S&P500 слабо коррелируют:

золото;

среднесрочные облигации (плюс хорошая доходность);

долгосрочные облигации (плюс хорошая доходность);

короткие облигации;

• TIPS – добавляем, когда ждем увеличение инфляции.

• Золото – добавляем, когда ждем увеличение инфляции.

• Emerging markets (развивающиеся рынки) – в момент кризиса показывают худшую доходность, перед кризисом падают первыми, после кризиса показывают хороший рост.

• Защитные активы нужны, чтобы портфель показывал положительную динамику и в кризис.

• От повышения инфляции выигрывает сырьевой сектор (нефть, газ, металлы).

• После кризиса чаще первым растет сырьевой сектор.

При ребалансировке:

• Если при ребалансировке установлено, что определенный фонд просел значительно сильнее ожидаемого, его долю можно уменьшить, так как по статистике следующий год также будет с отрицательной динамикой.

Выбор точки входа в рынок или перераспределения ликвидности из фондов денежного рынка (больше подходит для долгосрочного инвестирования):

• Покупка, когда SP&500 касается или опускается ниже МА200.

• Покупка, когда происходит коррекция 15–20%.

• Продажа (сделки short) – при обратных показателях.

Поведение различных активов и секторов экономики:

• Статистически различные секторы экономики показывают динамику, схожую с SP&500.

• В преддверии кризиса сначала ликвидность уходит из высоко рисковых активов:

Развивающиеся рынки;

IPO;

Криптовалюта;

• Перед и в момент коррекции защитные активы укрепляются (ликвидность переходит в них):

Золото (статистически не всегда);

Краткосрочные векселя (Treasury bills);

Среднесрочные облигации;

Долгосрочные облигации (наибольшая расколлерированность с SP500: –0,45);

Японская йена и швейцарский франк укрепляются к американскому доллару.

Сайты с альтернативными сервисами выбора активов в портфель:

• Yahoo!Finance

• Investing.com

• WSJ.com

• ETF.com

• Money.cnn.com

Приложение

Перечень фондов, по моему мнению, достойных внимания.

• Класс активов АКЦИИ:

SPY – компании, входящие в индекс S&P500 США.

SPDR – компании, входящие в индекс S&P500 США.

SCHD – компании, входящие в индекс S&P500 США. Дивидендный (2,8%/год).

IVV – компании, входящие в индекс S&P500 США. Комиссия ниже, чем у SPY.

VTI – весь рынок США, диверсификация лучше, чем у S&P500.

QQQ – технологический сектор США, индекс NASDAQ.

VEA – развитые рынки без США.

VGK – развитые рынки Европы.

IEMG – развивающиеся рынки.

VWO – развивающиеся рынки. Основа – Китай, Бразилия, Индонезия.

MCHI – компании Китая.

Потенциально интересные и высоко рисковые:

• SPAK – индексный фонд c сентября 2020 года, включает бывшие спаки.

• SPXZ – активно управляемый фонд с января 2021 года, включает бывшие спаки.

• SPCX – активно управляемый фонд с декабря 2020 года, включает бывшие спаки.

• IPO – приобретает бумаги на 5–sй день торгов после IPO, держит 2 года.

Перспективные фонды (популярные и динамично развивающиеся секторы экономики):

• IRBO – искусственный интеллект, робототехника.

• BOTZ – искусственный интеллект, робототехника.

• ROBO – автоматизация, робототехника.

• BLOK – блокчейн.

• IVES – облачные технологии.

• SKYY – облачные технологии, вычисления.

• QTUM – квантовые технологии, компьютеры будущего.

• SNSR – интернет-вещи.

• CIBR – кибертехнологии, кибербезопасность.

• GAMR – видеоигры.

• XBI – биотехнологии США. Хорошая диверсификация в фонде.

• IBB – биотехнологии США.

• ETHO – компании ESG (экология, соц. сфера, качественное управление).

• CNRG – возобновляемая энергия.

• ICLN – зеленая энергетика.

• QCLN – зеленая энергетика.

• TAN – зеленая энергетика.

• PBW – энергосбережение, чистые источники энергии.

• IFRA – инфраструктура, плавающие дивиденды 2,25%.

• PAVE – инфраструктура США.

• PBW – энергосбережение, чистые источники энергии.

• HAIL – транспортная отрасль, дроны.

• EDOC – телемедицина, цифровое здравоохранение.

• GRID – интеллектуальная сеть, инфраструктура электроэнергетики.

• DRIV – автономный электротранспорт (автопилотирование).

• IDRV – беспилотные авто.

• PBW – энергосбережение, чистые источники энергии.

Секторы, выигрывающие от вируса:

• IHI – фармакология и медицина (борьба с вирусом).

• JETS – авиакомпании (хорошо растут после очередного локдауна).

• Класс активов ОБЛИГАЦИИ:

BND – основной облигационный.