Дао Уоррена Баффета. Коллекция афоризмов великого инвестора - Дэвид Кларк

акции, потому что учетная ставка вырастает на четверть пункта. Они пользуются так называемой стратегией инвестирования в рост, требующей покупать акции, когда они быстро растут в цене, и продавать их, когда они стремительно падают. Если намечается хотя бы малейшее снижение прибылей компании, они продают акции, а стоит прибылям чуть увеличиться, покупают. Если есть хотя бы намек на угрозу войны, они продают активы, а когда появляются признаки установления мира, покупают. Все делается ради того, чтобы их признали самым успешным фондом года. Такая честь приносит дополнительные миллионы долларов от новых клиентов, которые настолько капризны, что им достаточно одного неудачного квартала, чтобы переместить свои средства из одного фонда в другой. Это не инвестирование, а спекуляции под маской инвестирования. Настоящий инвестор покупает долю в бизнесе и следит за ее ростом, а спекулянт играет на краткосрочных колебаниях курсов. Инвестирование обогащает вас, а спекуляции – менеджеров инвестиционных фондов, играющих в азартные игры с вашими деньгами.

№ 124

Мы не думаем, не думали и не собираемся думать о том, какими будут биржевые индексы, процентные ставки или деловая активность через год.

Как можно зарабатывать миллиарды на бирже и не думать о биржевых индексах и процентных ставках? Как Уоррену такое удается? Ему удается это благодаря тому, что все остальные только об этом и думают, вследствие чего совершают всякие глупости, например распродают акции предприятия, имеющего великолепные экономические перспективы, только потому, что Федеральный резервный банк на четверть пункта повысил учетную ставку. Когда эти впечатлительные инвесторы распродают хорошие акции по каким-то глупым причинам, Уоррен поджидает их, готовый купить, а как только эти бумаги оказываются у него в руках, он их уже не выпускает. Поэтому, если вы тоже хотите разбогатеть, пропускайте мимо ушей все разговоры о том, куда движется рынок, забудьте про Федеральный резервный банк и учетную ставку и сосредоточьтесь на определении долгосрочной экономической ценности компаний, обладающих устойчивым конкурентным преимуществом, после чего решайте, как соотносится с этой ценностью биржевой курс акций. Если вы видите, что акции недооценены, покупайте их, а если переоценены – воздержитесь. Если вы проявите терпение и будете придерживаться этой стратегии достаточно долго, то со временем соберете целый портфель замечательных компаний, которые когда-нибудь обогатят вас так же, как обогатили Уоррена.

№ 125

Про всех известных мне миллиардеров я могу сказать, что деньги лишь подчеркивают их фундаментальную сущность. Если они были ничтожествами, пока не разбогатели, то теперь они ничтожества с миллиардом долларов.

Деньги лишь оттеняют вашу истинную сущность. Если вы были добрыми и щедрыми в бедности, то, разбогатев, становитесь еще более щедрыми и добрыми. Если же вы были скупыми и жадными до того, как разбогатели, с ростом благосостояния станете еще более скупыми и жадными. Чтобы убедиться в этом, достаточно вспомнить Эбенезера Скруджа. Он, правда, смог понять это, лишь начав видеть призраков. Хорошие люди остаются хорошими людьми и в бедности, и в богатстве – и гораздо важнее в них то, что они хорошие, а не то, богатые они или бедные.

Выражение благодарности

В первую очередь мы хотели бы поблагодарить Уоррена Баффета. Хотя он не участвовал в написании этой книги, мы в вечном долгу перед ним за его мудрость и щедрость. Инвестиционная гениальность Уоррена меркнет лишь в лучах его филантропии, осыпающей будущие поколения благами его страсти к инвестированию.

Мы хотим также выразить признательность нашему издателю и редактору Роз Липпел. Она лучшая в своем роде, и мы без нее пропали бы.

Считаем своим долгом сказать спасибо Элинор Роусон, нашей прежней издательнице, которая помогла нам издать серию книг по баффетологии и научила нас премудростям книгоиздательского дела; Синди Коннолли Кейтс, которая редактировала наши черновики; Ричарду Фишеру, воистину святому человеку; Фрицу Перлбергу, настоящему другу.

Многие люди стали нашими учителями в сфере бизнеса и инвестирования. Особенно нам хотелось бы отметить следующих лиц: инвестиционного менеджера и писателя Тимоти Вика, одного из лучших умов нового поколения; покойную Розу Блюмкин, основательницу фирмы Nebraska Furniture Mart, которая преподала нам урок, как «делать дело» в торговле мебелью и коврами (в этом с ней не сравнится ни один гарвардский профессор); Барнетта Хельцберга – младшего, бывшего генерального директора Helzberg Diamonds, написавшего книгу «Чему я научился у Уоррена Баффета» (What I Learned Before I Sold to Warren Baffett), которую обязан прочитать каждый студент, всерьез интересующийся вопросами бизнеса; историка Эндрю Килпатрика, чьи книги являются обязательным чтением для каждого баффетолога.

Мы также ощущаем себя в огромном долгу перед прежними «профессорами» инвестиционного мира: Бернардом Барухом, Филипом Фишером, Уолтером Шлоссом и Бенджамином Грэмом. Это гиганты, на плечах которых стоим мы все.

И самое главное, мы хотим поблагодарить галантного Сэма Хейгуда и очаровательную Кейт Кларк, которые делают нашу жизнь такой прекрасной.

Об авторах

Мэри Баффет и Дэвид Кларк являются авторами трех бестселлеров об инвестиционных методах Уоррена Баффета: «Баффетология», «Практическая баффетология» и «Новая баффетология». Эти книги переведены на десять языков.

Об этой книге

Для баффетологов афоризмы Уоррена Баффета являются чем-то большим, нежели просто констатацией истины. Они сродни поучениям даосского мастера, поэтому чем больше вы будете думать о них, тем скорее найдете путь к достижению большого богатства. В этой книге собраны сопровождаемые комментариями цитаты Баффета, которые призваны помочь вам найти этот путь, глубже проникнув в просветленные мысли величайшего инвестора и филантропа нашего времени. Авторы надеются, что мудрые мысли, содержащиеся на страницах данной книги, принесут в вашу жизнь больше богатства, радости и счастья.

Список источников

1. http://en.wikiquote.org/wiki/Warren_Buffett ; http://www.brainyquote.com/quotes/authors/w/warren_buffett.html ; Forbes 400, October 27, 1986

2. Berkshire Hathaway 2004 annual meeting

3. Spoken advice/Mary Buffett

4. Spoken advice/Mary Buffett

5. Berkshire Hathaway 1996 annual meeting

6. Spoken advice/Mary Buffett

7. Spoken advice/Mary Buffett

8. Spoken advice/Mary Buffett; Buffettology (New York: Scribner, 1997), p. 100

9. http://en.wikiquote.org/wiki/Warren_Buffett ; http://chatna.com/theme/wallstreet.htm

10. Forbes, April 21, 1997; Lincoln Journal Star, October 8, 2005

11. http://www.brainyquote.сom/quotes/authors/w/warren_buffett.html; http://hbswk.hbs.edu/archive/3787.html; http://www.omegasecurities.com/newfall2004.htm; widely quoted. Below quote: http://www.smh.com.au/news/Business/If-Mr-Buffett-needs-a-character-witness-/2005/04/ 11/1113071912282.html; http://velvelonnationalaffairs.blogspot.com/2005/04/re-truth-and-warren-buffett.html; http://www.awlogan.net/examples/buffett.php; New York Times, April 10, 2005

12. http://www.global-investor.com/quote/2710/Warren-Buffett; http://www.aussiestockforums.com/forums/showthread.php?t=4024; http://www.ridgewoodgrp.com/on%20the%20lighter%20side.htm; widely quoted

13. http://www.brainyquote.com/quotes/authors/w/warren_buffett.html; http://www.global-investor.com/quote/2710/Warren-Buffett; New York Times Magazine, April 1, 1990

14. Warren quoting English philosopher Bertrand Russell; http://www.whatquote.com/quotes/Warren-Buffett/39804-Chains-of-habit-are-.htm; http://www.cs.iastate.edu/~ddoty/quotes.shtml; http://centennial.jmu.edu/commission/charge.htm; “Warren Buffett Talks Business,” PBSTV University of North Carolina, 1995; http://www.global-investor.com/quote/2710/Warren-Buffett; widely quoted

15. http://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune_archive/1998/07/20/245683/index.htm; interview with reporter for Fortune magazine; Warren Buffett speech, Columbia School of Business, October 27, 1993; widely quoted