Настольная книга коллекционера. Руководство по управлению и содержанию арт-коллекций - Мэри Розелл

похвалы, особенно если среди экспонатов есть редкие или уникальные работы. Произведения искусства имеют огромное образовательное значение, а отдельные работы могут производить такое впечатление, которое навсегда останется в памяти человека или даже изменит его жизнь. Предварительные выставки аукционных домов привлекают большое количество заинтересованных лиц, которые приходят посмотреть и «прикоснуться» к произведениям, прежде чем они снова скроются за дверями частных домов. Большое количество великолепных коллекций музейного уровня годами доступно лишь немногим счастливчикам, и в конечном счете расплачиваются за это лишенная данных произведений наука и общество в целом.

Глава 8. Арт-инвестирование и финансовые операции

Основой формирования коллекции произведений искусства всегда служат эстетические и психологические мотивы; и все же нельзя сбрасывать со счетов материальную ценность искусства. В новом тысячелетии в некоторых сегментах рынка цены на предметы искусства взлетели до небес, и практически на каждых крупных торгах устанавливаются новые аукционные рекорды, а отдельные продавцы сколачивают целое состояние на продаже арт-объектов. Несмотря на то что в 2008 г. обрушение рынка ценных бумаг продемонстрировало всю ненадежность традиционного рынка, начинает складываться впечатление, что искусство само по себе неожиданно стало предметом стабильного и верного способа вложения средств.

Учитывая своеобразную природу искусства, нет ничего удивительного в противоречиях, возникающих между его интеллектуальной и эмоциональной ценностью, с одной стороны, и пониманием искусства как денежного актива, с другой. Поэтому одни коллекционеры при разговорах об «инвестициях в искусство» сразу же пресекают эту тему, других на этот рынок влечет в основном денежная прибыль. Как бы там ни было, большинство покупателей произведений искусства надеются, что их вложения с течением времени как минимум не исчезнут. Рынки рушатся, банки банкротятся, а самые процветающие компании, как известно, закрываются буквально в один день, однако «старый добрый Каналетто всегда останется старым добрым Каналетто»[176]. Сегодня все очевиднее становится тот факт, что искусство, подобно золоту, может защитить от инфляции и колебаний курса валют, и поэтому произведения превращаются в полноценную составляющую комплексного портфеля инвестиций. Хотя искусство и финансы переплелись друг с другом еще при зарождении арт-рынка, сама идея «искусства как инвестиции» укоренилась в общественном сознании совсем недавно, и теперь она актуальна, как никогда прежде.

По всему миру, от Польши до Китая, появляются арт-фонды, созданные специально для инвесторов и венчурных капиталистов, и сегодня мы фактически имеем самостоятельную индустрию, ориентированную на инвестирование в искусство. Специализированные порталы, работающие с индексами доходности вложений в искусство, такие как Mei Moses, Artprice, Art Market Research и Аrtnet, рассчитывают их по образцу расчетов эффективности ценных бумаг и выдают на арт-рынок различные варианты своего анализа. Новые компании, например Art Tactic и Artvest, нацелены на таких состоятельных клиентов, которые, совершая приобретения на этом рынке, рассчитывают на прибыль. Их специалисты создают отчеты и дают советы по вложениям. В 2011 г. в Париже появилась первая фондовая биржа, специализирующаяся на предметах искусства, где всего за $10 торгуют долями собственности на произведения[177]. Между тем издание Skate’s Art Investment Hand book, первоначально отвергнутое музейными книжными магазинами после первой публикации в 2004 г.[178], теперь стало для мира искусства официальным и практически повсеместно читаемым информационным источником. И неудивительно, что сегодня на крупных арт-выставках: от TEFAF в Майями до The Armory Show, семинары по инвестициям в искусство, фондам и эффективному использованию коллекций проводятся уже на регулярной основе.

Эту плодородную почву подготовила и питает вся та специальная литература и академические симпозиумы с участием экономистов, финансовых специалистов и историков искусств, благодаря которым концепция искусства как финансового актива была признана законной и получила одобрение не только у тех, кто сегодня является потребителями арт-продукта, но и у международных финансистов[179]. Знаменательно и то, что теперь любители искусства ищут новости и отзывы по теме не только в традиционной прессе об искусстве, такой как Artforum и Art Newspaper (а в настоящее время и в различных блогах), но обращаются и к The Economist, Wаll Street Journal, Financial Times и Bloomberg, чтобы следить за ситуацией.

Так что же все это означает для коллекционера? Как искусство может быть альтернативной инвестицией или эффективно использоваться в качестве актива, приносящего необходимый капитал для получения других инвестиционных возможностей или оплаты налога на имущество? В этой главе мы рассмотрим основные виды деятельности в сфере арт-инвестиций и финансирования и невидимые глазу «подводные камни», степень риска которых в каждом случае будет различной. Даже если коллекционер не заинтересован во вложениях в искусство ради самого искусства и не видит в этом смысла или возможности эффективно использовать свою коллекцию, тем не менее никогда не помешает знать, в какой степени эти вопросы влияют на текущее состояние дел в сфере коллекционирования.

Инвестирование в искусство

Все больше коллекционеров выходят на рынок арт-искусства с целью инвестирования средств. Одни из них — спекулянты, заинтересованные исключительно в извлечении прибыли, и они не всегда обладают глубоким пониманием рынка. Другие — истинные искушенные собиратели и профессионалы в области искусства, у которых, помимо страсти к коллекционированию, имеется опыт именно в этой сфере и знание того, как распознать возможность получения дохода и не упустить ее. Кроме того, есть еще любители, которым просто нравится быть в гуще событий. Однако целый ряд громадных состояний, которые были сформированы именно на арт-рынке, были, скорее, делом случая и обязаны своим появлением сочетанию бдительности, интуиции и удачи.

Спонтанное инвестирование

Именно те коллекционеры, которые могут позволить себе приобретать самые лучшие произведения, происходит ли это по воле случая или благодаря их финансовым возможностям, — в итоге получают от этих покупок самые высокие дивиденды. Даже если во время покупки они и не помышляют об инвестировании, с годами некоторые из таких приобретений приносят громадные прибыли. Пара коллекционеров в 1960-х гг. в период их жизни в Нью-Йорке приобрела у Лео Кастелли серию работ на несколько тысяч долларов. Тогда это были всего лишь работы их современников, купленные супругами ради удовольствия, но годы спустя, в 2011 г., одна из этих работ, созданный в 1967 г. грифельный рисунок Сая Твомбли, была продана на аукционе более чем за $15 млн. Так покупка, совершенная из любви к искусству, может стать серьезным финансовым вложением.

Существуют и бесчисленные примеры того, как состоятельные люди, которые могут себе позволить выбирать самые лучшие работы на самых привлекательных участках рынка, получают баснословную прибыль, несмотря на то что при покупке этих произведений они не задавались целью удачно вложить деньги. Можно вспомнить лишь один из многих примеров: в