Настольная книга коллекционера. Руководство по управлению и содержанию арт-коллекций - Мэри Розелл

Типы кредиторов

Частные банки

Когда мы говорим об арт-финансировании, прежде всего мы подразумеваем банки. Эксклюзивные вип-зоны на самых крупных арт-ярмарках часто спонсируются такими банками, как Deutsche Bank (Frieze, Art HK, а впоследствии Art Basel Hong Kong) и UBS (Art Basel и Art Basel Miami Beach), тем самым подчеркивая связь между банкингом и искусством в области стратегий управления частным капиталом. В действительности для таких структур, как Citibank, JP Morgan Chase и U. S. Trust, арт-финансирование — это скорее дополнительная услуга для их клиентов с крупным капиталом, чем основной бизнес. Некоторые банки, такие как USB, на самом деле передают своих клиентов специализированным структурам, работающим с активами, например Emigrant Bank Fine Art Finance[204].

Управление частным капиталом — это бизнес с высокой конкуренцией, и банки усиленно привлекают клиентов, предлагая им оказание помощи по управлению коллекциями, арт-консультирование и весь спектр услуг, которые могут потенциально заинтересовать коллекционеров и привлечь их в качестве клиентов. Что касается ссуд под залог произведений искусства, условия частных банков зачастую оказываются наиболее привлекательными, со ставкой межбанковского кредитования от 2 до 5 %. Работы со вторичного рынка с устойчиво высокой ценой более надежны в длительной перспективе и поэтому облагаются меньшими процентами. Минимальный размер ссуды может варьироваться в пределах от $5 до 10 млн.

В действительности банки выдают ссуды не столько под работы, сколько под общее портфолио их владельца. Заимодавец хочет быть уверен в том, что, если стоимость произведения внезапно резко упадет, у заемщика найдутся другие активы, которыми он сможет расплатиться[205]. В секторе управления частным капиталом организация, которая предоставляет кредит, обычно хорошо знает клиента, а в некоторых случаях знакома с ним лично. Кроме того, банк обычно заранее изучает деловую и профессиональную репутацию клиента. Будет ли он добросовестно заботиться о произведении на протяжении всего срока займа, чтобы стоимость залога не пострадала? Так, U. S. Trust обычно предлагает возобновляемые кредитные линии, срок ответственности по которым можно продлевать от одного до трех лет. Он предоставляет ссуды «серьезным коллекционерам», стоимость собраний которых оценивается как минимум в $10 млн; тем, кто только формирует свои коллекции, или тем, у кого «влиятельная позиция на арт-рынке»[206].

В отличие от других кредиторов, банки обычно не заинтересованы в самих активах, то есть в самих произведениях клиента, их главный интерес заключается в притоке денег и регулярных платежах по кредитам. Чтобы подтвердить свою платежеспособность, заемщики обычно предоставляют документы о движении своих средств за несколько лет, налоговые декларации и сведения о своих активах. Отдел кредитования банка изучает все эти сведения, а специалист по произведениям искусства, обычно это либо штатный консультант банка (что гарантирует сохранность персональных данных), либо привлеченный эксперт, оценит стоимость произведения искусства и лично осмотрит его, где бы оно ни находилось. В случае неплатежеспособности клиента банк вправе продать произведение для погашения долга, при этом он не обязан стараться получить за него максимально высокую цену. Впрочем, обычно банки предпочитают не заниматься такими вещами, поэтому подобные случаи встречаются нечасто[207].

В зависимости от многих факторов сама по себе кредитная квитанция может быть различной длины: от нескольких страниц до 30–40 листов, и в отдельных случаях деньги могут быть предоставлены в течение считаных недель[208]. Именно банки предлагают самые гуманные проценты по кредиту, однако у них есть и еще одно неоспоримое преимущество: предоставляя кредит под произведения искусства, банки чаще всего разрешают клиентам оставить за собой фактическое владение ими. То есть коллекционер в течение всего кредитного срока сможет по-прежнему хранить работу у себя дома и наслаждаться ею. Впрочем, коллекционер почти всегда обязан получить согласие банка на передачу произведения во временное пользование третьей стороне, например музею для выставки. В таком случае между банком и третьей стороной обычно заключается соглашение об ответственности за хранение. Однако эти условия распространяются только в правовом поле Соединенных Штатов, где Единообразный торговый кодекс предоставляет кредитору официально подтвержденное обеспечительное право на произведение, и это отчасти объясняет, почему именно Нью-Йорк стал центром всей индустрии арт-финансирования[209].

Заимодавцы, специализирующиеся на арт-финансировании

Кредиторы, которые занимают нишу арт-финансирования, — самый известный из них Emigrant Bank Fine Art Finance, подразделение Emigrant Bank, зачастую предлагают наиболее быстрые займы, поскольку именно этот продукт составляет саму суть их бизнеса. Если крупные частные банки принимают только ограниченный тип произведений искусства, в основном это картины и скульптуры, то Emigrant дает ссуды и под залог других предметов коллекционирования: например, струнных инструментов, марок или монет. Такие специализированные структуры, кроме всего прочего, готовы выдавать и более мелкие суммы, скажем, в пределах одного миллиона долларов, а сроки ссуды у них зачастую гораздо больше, чем те, которые предлагают кредиторы общего профиля. Если JP Morgan Chase или Citi bank могут предоставить кредит на срок от одного до трех лет (с возможностью продления или без нее), то Emigrant Bank предлагает сроки погашения до 15 лет. В зависимости от обстоятельств ставки у таких специализированных финансовых организаций могут быть такими же или немного превышать соответствующие ставки частных банков.

Кредиторы, которые специализируются на арт-финансировании, стремятся привлечь таких клиентов, в которых не заинтересованы другие банки, например, тех, кто не хочет переносить свою отлаженную и привычную систему взаимоотношений в банковской сфере на новый банк-кредитор. В некоторых ситуациях такие кредиторы могут выдать заем совместно со сторонним банком. Поскольку арт-финансирование является основным профилем их бизнеса, эти организации стремятся более детально и вдумчиво подходить ко всякого рода сложностям, которые могут возникнуть в течение срока действия кредита, и зачастую проявляют большую гибкость, чем другие кредиторы. Так же как и при работе с банками, клиенты обычно могут оставить свои произведения у себя.

Заимодавцы, заинтересованные в залоге

Если у коллекционера нет устоявшегося сотрудничества с одним из тех банков, которые выдают ссуды под произведения искусства, или если у него недостаточная кредитоспособность, но хорошая коллекция, он может обратиться за ссудой к одному из тех заимодавцев, которые заинтересованы в самом предмете залога. Если банки рассматривают залоги под произведения искусства прежде всего как возможность привлечь богатых клиентов, то эти организации, скорее, стремятся получить желаемые активы, а не проценты по кредиту. Время от времени их клиентами становятся те коллекционеры, которые попали в затруднительное положение: в качестве хорошей иллюстрации будет описанная ниже история фотографа Энни Лейбовиц. Специализированные кредитные фирмы, такие как нью-йоркские Art Capital Group и Art Finance Partners предоставляют ссуды именно под залог произведений искусства, причем их ставки начинаются от 10 %, доходят до астрономических 25 % годовых,